LG이노텍, 4분기도 실적 부진 전망 '중립'-IBK투자證

IBK투자증권은 27일 LG이노텍에 대해 3분기 실적이 기대치에 미치지 못했고, 4분기에도 기대치를 낮춰야한다며 투자 의견을 ‘중립’으로 하향 조정한다고 밝혔다.

지목현 IBK투자증권 연구원은 “3분기는 지난 2분기 대비 외형은 유지했으나 수익성은 악화됐다”며 “평판 TV 용 파워모듈은 전기대비 출하량이 크게 감소했고, PCB 는 주 매출처의 점유율 하락으로 인한 가동률 저하로 수익성이 악화됐다”고 전했다.

지 연구원은 “4 분기에는 휴대폰, 평판 TV 등 주요 전방산업의 계절적 재고조정으로 인한 가동률 저하와 판가하락으로 3 분기 대비 실적이 악화될 것으로 예상된다”며 “특히 파워모듈, PCB 등의 주력 제품은 점유율 하락이 지속될 것”이라고 전망했다.

또한 핵심 성장동력인 LED 의 장기 성장성은 유효하나, 기존 주력 제품들의 경쟁력 약화에 따른 실적 악화는 당분간 밸류에이션에 부담 요인으로 작용할 것이라고 덧붙였다.