현대모비스, 성장성ㆍ수익성 완성차보다 높아-HMC證

HMC투자증권은 9일 현대모비스에 대해 성장성과 수익성은 완성차보다 더 높아 할인될 이유가 없다며 투자의견 매수와 목표주가 20만원을 제시했다.

강영일 연구원은 “현대모비스의 경우 글로벌 업체 중 유일하게 순정부품에 대한 A/S시장을 보유하고 있다”며 “다른 부품업체와 비교하더라도 할인될 이유가 없다”고 분석했다.

강 연구원은 특히 “현대모비스의 중국을 제2의 내수 시장으로 만들고 있다”며 중국 시장의 진출을 높이 평가했다.

강 연구원은 “연결기준으로 중국 비중은 28%에 달해 글로벌 부품 업체 중에서도 최고다”라며 “실적 또한 탁월한 만큼 장기적으로 자동차품질개선이 불가피한 중국 로컬업체들에 대한 부품 공급도 증가할 것”으로 평가했다.

다만 현대오토넷과의 합병으로 실적 모멘텀이 둔화된 것은 약점이지만 장기적으로 전장사업을 강화한다는 점에서 큰 문제는 없다고 내다봤다.