NH투자증권 "선익시스템, 폭발적 실적으로 턴어라운드 시작…주가 저평가 매력↑"

(NH투자증권)

15일 NH투자증권은 선익시스템에 대해 올해 폭발적인 실적과 함께 턴어라운드가 시작될 것이라며, 주력사업인 디스플레이에서 8.6세대 추가 수주와 올레도스(OLEDoS) 신규 수주에 이은 페로브스카이트 수주까지 기대되고 있는 점을 감안하면 현재 주가 기준 저평가 매력이 매우 높다고 판단했다. 목표주가와 투자의견은 별도로 제시하지 않았다. 전 거래일 종가는 5만4000원이다.

백준기 NH투자증권 연구원은 "선익시스템은 국내 대표적인 디스플레이 증착 장비 기업으로 2024년 대규모 수주 이후 큰 폭의 실적 턴어라운드 시현 중"이라며 "8.6세대는 원장(Mother Glass)이 6세대의 2배 이상으로 생산효율 제고와 제조단가 절감 가능해 구조적 성장을 예상한다"고 말했다.

이어 "인공지능(AI) 온디바이스 시대 도래로 저전력, 고효율 OLED 수요는 지속 증가할 것"이라며 "현재 글로벌 XR(AR/VR) 업체들의 프리미엄 라인은 OLEDoS를 채택하고 있는 가운데 LEDOS 대비 양산성과 단가 측면에서 우위라는 평가"라고 짚었다.

그러면서 "선익시스템의 OLEDoS 증착 장비는 글로벌 최상위급으로 글로벌 주요 고객들의 투자가 진행 중"이라며 "2026년 1분기 대규모 수주를 기대하고 있고, 이익률이 높아 2026년 실적 기여도 높을 전망"이라고 내다봤다.

아울러 "페로브스카이트 태양전지는 효율을 실리콘 대비 50% 가까이 개선이 가능할 전망"이라며 "선익은 현재 8세대 장비 라인 검증을 완료했다. 2026년부터 고객사 양산 공장 투자 시작이 기대되고, 2027년부터 본격적인 페로브스카이트 장비 수주를 예상한다"고 덧붙였다.