[오늘의 증시 리포트] “삼성중공업, 여전히 밸류에이션 부담 가장 낮은 조선사”

◇삼양컴텍

K2 전차 수요 증가 수혜 기대

국내 유일의 방탄/방호 전문업체

폴란드 K2 전차 수출 증가가 실적 상승 견인 중

생산능력 확대 중

이재광

◇토모큐브

오가노이드, 어차피 토모큐브로 간다

오가노이드 확산 국면에서 경쟁 없이 글로벌 시장 공략

26~27년 오가노이드, 비바이오에서 터질 매출 포텐셜

Valuation & Risk: 고성장과 Peer 감안 시 매력적인 밸류에이션

최승환, 이병화

◇사피엔반도체

콥데이 후기, 승기를 잡다

2026년 양산 제품은 업계 표준이 될 것

1) LEDoS로 기우는 이유, 2) 중국 업체와 기술 격차 2년 이상

Valuation & Risk: 관점 유효

허성규, 최승환

◇CJ대한통운

원래 1위 자리에는 큰 책임이 따르는 법

택배까지 1위 차지한 만큼 그 책임감도 짊어져야 하는 쿠팡

해외직구는 맛보기. C커머스의 국내시장 진출 시 최대 수혜주

하반기 실적 회복이 예상보다 빨라 밸류에이션 매력 부각될 것

최고운, 황현정

◇신세계

4분기 백화점 호조로 컨센 상회 전망

4분기 영업이익 시장 기대치 상회 전망

백화점 매출 호조 지속 전망

박상준

◇LS ELECTRIC

부산, 울산 공장 탐방기: 초고압 증설의 현장

부산 초고압 변압기 CAPA가 2026년까지 3배 확대되는 구조가 이미 가시화

HVDC 변압기와 AI 데이터센터 수요가 동사 전력인프라 Mix를 구조적으로 변화시키며 ASP와 마진을 동반 개선

LSPS의 본격적인 편입으로 초고압·중저압·배전·선박 변압기까지 전압군·용도별 포트폴리오가 완성

손현정, 김고은

◇노바렉스

중국 대상 수출이 이끄는 체질 개선과 외형 확장

건강기능식품 ODM 선도업체로서 압도적 차별화

중국향 수출이 이끄는 체질 개선과 외형 확장

수출로 뻗어가는 국내 대표 건기식 ODM 기업으로서 밸류에이션 재평가 기대

박선영, 정수현

◇한국금융지주

시장이 회사에 품는 의문 두 가지

‘25년 압도적 실적 기록, 시장의 관심은 이것의 지속성 여부

증권 별도 투자자산 6조9000억 원, 평가익 일회성 아닌 실적

‘25년 DPS 크게 증가, 성장이 가능하다면 자본은 배당보다 성장을

박혜진, 권용수

◇삼성전기

확고부동한 원픽

비수기지만 성수기급 실적 예상되는 4분기

2026년~2027년 슈퍼사이클 수혜 기대

이창민

◇현대오토에버

갖고있는 역량이 무기

10/30일 깐부회동 후, AI 팩토리/로보틱스 기대감 이어지며 주가 급등

변동성 확대 불가피 하나 로봇 => 자율주행 모멘텀에 따른 관심 필요

기존 역량을 바탕으로 중장기 역할 확대 가능성에 주목

김귀연

◇삼성중공업

FLNG로 매출 3조 원 나는 조선사

여전히 밸류에이션 부담 가장 낮은 조선사

상선 수익성 급성장, FLNG의 실적 기여도 또한 상승

강경태, 남채민

◇HD현대중공업

방산 도크 5개가 쉼 없이 가동되는 날을 기다리며

조선 업종 Second-pick으로 제시

2025년 기저 딛고 해양 매출 고성장

캐나다 잠수함, 특수목적선 수주 성과에 주목

강경태, 남채민

◇한화오션

2026년은 방사청 사업으로, 이후에는 북미에서 벌자

조선 업종 Top-pick으로 제시

방사청 사업으로 특수선 실적 고성장

캐나다 잠수함, 첫 번째 M.A.S.G.A 연관 투자, 수주 성과에 주목

강경태, 남채민

◇신세계

펀더멘탈 Top Pick!

4분기 예상치를 훌쩍 웃도는 숫자

2026년 펀더멘탈 증가율 Top Pick! 목표주가 30만 원 제시

남성현

◇LG이노텍

고환율+판매호조+기판까지 좋은 게 차곡차곡

환율도 좋고 물량도 좋고

우려보다는 기대에 힘을 실어서

목표주가 32만 원으로 상향

조현지