[오늘의 증시리포트] 두산에너빌리티ㆍ이수페타시스ㆍ오리엔탈정공 등

◇한솔홀딩스

지배력과 사업구조 변화로 기업가치 턴어라운드

계열사 수익 인식 기준 변경과 자회사 수익 호전

수익 중심의 체질 변화 효과와 필요성

투자의견 매수 상향, 목표주가 3,800원 상향

김장원 BNK

◇이수페타시스

세 번째 공장 투어 후기

공장투어 핵심: 5공장 증설 후에도 공급부족 예상

MLB 쇼티지, 다중적층으로 확대. 2026년에도 기판 부족 예상

목표주가 79,000원 유지. 높은 멀티플을 정당화 시키는 변수는 가격(P)

박형우.권민규 SK증권

◇헥토이노베이션

월렛원 인수, 계열사 시너지 효과 기대

월렛원 인수: 지분확보를 통해 스테이블코인, NFT 등의 신규 서비스 및 유관시장 진출을 위한 것임

3Q25 Preview: IT서비스 및 핀테크 사업 부문 안정적 성장 속에 헬스케어 사업 부문의 높은 성장세 유지 전망

목표주가 21,000원, 투자의견 BUY 유지

박종선 유진투자

◇한라IMS

우연한 신고가는 없다

주가 상승세 가파르지만, 한라IMS의 영업 고점돌파 능력에도 주목해 볼 것

반년 실적이 연간 실적에 도달한 사업도 눈에 보여, 올해도 역사적 고점 매출

매수의견 유지, 목표주가 26,000원으로 상향, 기자재 차선호주 추천

엄경아 신영증권

◇LG에너지솔루션

미국 HMGMA 공사중단 영향

미국 HMGMA 건설 공사 이민당국 단속으로 공사중단

영향, ‘26년 판매량 증가에 다소 부정적

Hold 유지

정경희 LS증권

◇현대글로비스

글로비스 타고 보스턴 간다

물리 인공지능 세계로 나아갈 현대차그룹의 미래, Boston Dynamics

미래를 위한 실탄 마련의 중심 축, 구조적 성장기 맞이한 현대글로비스

“실적 성장 ? 주주 환원 ? 미래 동력” 담은 보물선, 대주주와의 동승 필요

김준성.김아현 메리츠

◇오상헬스케어

완연한 턴어라운드

면역진단 부문 회복하며 이익 턴어라운드 국면 진입

신성장동력으로 작용할 연속혈당측정기 사업

4분기 독감 계절성과 인건비 절감 효과 기대

강시온.박정인 한국투자

◇메타바이오메드

탐방 後記: 숨겨진 저평가 실적주

탐방 後記: 덴탈 및 봉합사 시장에서의 안정적 매출 성장과 높은 수익성 유지. 최대 실적 달성 전망

성장이 기대되는 봉합사 사업부: 글로벌 쇼티지 지속되고 있는 가운데, 풀가동 및 CAPA 증설을 진행 중

안정적 성장중인 덴탈 사업부: 시장지배력을 기반으로 신제품 출시 지속 등으로 안정적인 매출 성장 기대

소재 사업: 2025년 말에 소재혁신센터 준공. 2026년 약 30억원, 2030년까지 1,000억원의 매출을 목표로 제시

박종선 유진투자

◇펌텍코리아

꾸준히 좋다!

1) 2Q25 Review: 매출액 1,054억원(+23.3%yoy), 영업이익 194억원(+52.6%yoy, OPM 18.4%)로 분기 최초 매출 1,000억원 상회하며 최대 실적 시현

2) 3Q25 Preview: 매출액 972억원(+14.1%yoy), 영업이익 162억원(+30.1%yoy, OPM 16.9%) 전망

3) CAPA: 펌텍코리아 10월부터 1~3공장 사출/후가공 라인 4공장 이전 작업 예정됨에 따라 2026년 초부터 본격적으로 증설에 따른 추가적인 매출 성장 기대 가능하며(CAPA 약 +30% 확대), 2026년 1분기 제 6공장 준공 목표

하희지 현대차

◇덕산네오룩스

작년 연간 실적에 달하는 하반기 실적 예상

작년 연간 실적에 달하는 하반기 실적 기록하며 시장기대치 크게 상회할 전망

동사의 실적 성장세는 중장기적으로 지속될 전망

목표주가 70,000원으로 상향하며 매수 투자의견 유지

정원석 iM증권

◇씨어스테크놀로지

판매상 및 보험수가 시너지로 씽크 도입 확대 가속화

진단지원 서비스 및 입원환자 모니터링 서비스 등을 제공하는 디지털 헬스케어 전문기업

디지털 전환 환경하에서 대웅제약 영업력과 보험수가 적용 등 시너지 효과 작용

이상헌.장호 iM증권

◇오리엔탈정공

LNG 운반선 관련 수주 확대로 실적개선 가속화

선박용 크레인 및 데크하우스 전문기업

데크하우스 사업부문 LNG 운반선 관련 수주 확대가 ASP 상승으로 이어지면서 실적개선 가속화

LNG 운반선 관련 수주 확대가 물량증가 및 ASP 상승으로 이어지면서 크레인 사업부문 실적개선 가속화(ft. 군함 건조 및 MRO 시장 확대 수혜)

이상헌.장호 iM증권

◇LG에너지솔루션

콥데이 후기; 방향성은 이상무

ESS 호조 속 EV 경쟁력 강화

어려운 대외환경에도 차별화된 수주 경쟁력 부각

Valuation & Risk: 단기 EV 부진을 ESS로 상쇄

이진명.김명주 신한투자증권

◇알테오젠

콥데이 후기; 이제 알테오젠의 시간

1년간 주가를 눌러왔던 이슈들, 숫자 찍히면 달라진다

L/O 공시 때마다 특허 이슈 터져 빛 바랬었으나, 그래서 기회 구간

Valuation & Risk: L/O, 이전상장, 승인, 마일스톤 등 상승 트리거 많다

엄민용.윤석현 신한투자증권

◇두산에너빌리티

SMR, 대형원전 모두 순항 중: 흔들림 없는 투자 기회

뉴스케일, 6GW 대규모 SMR 공급 협약

대형원전 수주 조만간 가시화될 것

원전시장 전방위 동시 수혜 본격화

정혜정 KB증권

◇유한양행

1위 굳히기에 나선 AZ. 반격을 기다리는 J&J

세계폐암학회(WCLC25)에서 AZ 타그리소+화학 병용 생존율 23% 개선

거스를 수 없는 병용의 흐름. EGFR 변이 비소세포폐암은 병용 요법으로 재편

늦가을 리브리반트 SC 제형 승인과 올해말~내년 전체 생존 데이터 공개

허혜민 키움증권

◇성광벤드

미국, 중동에서 LNG 관련 수주 증가로 실적개선 가속화

트럼프 2.0 시대 LNG 수출 터미널 허가 승인 가시화로 LNG 인프라 관련 기자재 수요 본격화 ⇒ 하반기 신규수주 가시화 되면서 성장성 가속화

중동에서 LNG 생산능력 확대 프로젝트 본격화로 관련 기자재 수요 증가

올해 하반기 미국 및 중동 등에서 LNG 관련 프로젝트 신규수주 증가되면서 실적개선 가속화 될 듯

이상헌.장호 iM증권

◇엘앤케이바이오

콥데이 후기; 예열은 끝났다

만년 후보에서 메이저 주전으로 승격 대기

콥데이 후기: 다윗의 미국 시장 공략법, 골리앗과 손을 잡는 전략

Valuation & Risk: 고생 끝에 낙이 온다

이병화.허성규 신한투자증권

◇휴메딕스

엘라비에 리투오 및 필러수출 성장성 가속화

올해 하반기부터 엘라비에 리투오 매출 증가 본격화 되면서 내년에는 매출 점프업 될 듯

브라질 등 필러 수출 증가 본격화되면서 올해 필러 매출 전년대비 16.7% 성장할 듯

이상헌.장호 iM증권

◇쓰리빌리언

진단 오디세이의 끝

희귀질환 진단 오디세이에서 소네트로

선두업체 대비 진단 성과는 뛰어난 반면 가격은 더 낮다

Valuation & Risk: 2026년 하반기 손익분기점 돌파 예상

허성규.최승환 신한투자증권

◇넷마블

국내 Hit ratio 1위, 퍼블리싱 역량도 재평가 필요

뱀피르 초반 호조, 매출보다 중요한 넷마블의 퍼블리싱 역량 증명

빅히트 한방이 리레이팅의 KEY

연이은 히트 확신, TOP-PICK 유지

최승호 DS투자

◇두산

오해와 기회

전자BG의 3분기 실적은 매출액 4,928억원(YoY +97.4%), 영업이익 1,455억원(YoY +390%, QoQ +6.8%, OPM 29.5%), 2025년 예상 실적은 매출액 1조 9,057억원(YoY +89.2%), 영업이익 5,590억원(YoY +356%, OPM 29.3%)전망

엔비디아 루빈 아키텍처 내 점유율과 관련된 대만발 노이즈와 엔비디아 의존도가 높은 사업 환경 탓에 최근 3개월 두산의 주가 수익률은 5.5%로 같은 기간 코스피 수익률 14%를 크게 언더퍼폼

루빈 아키텍처 내 CCL 점유율 및 ASIC 고객사 확대와 관련된 시장의 우려는 기우이며, 지금이 매수의 적기라고 판단

이주형 유진투자

◇코오롱티슈진

골관절염 치료의 패러다임을 바꿀 혁신신약

1H25 매출액 26.1억원 (+19.1% YoY), 영업손실 108.6억원 (-12.1% YoY)

체크포인트: 1) TG-C 상업화 투트랙 전략을 통한 성공 가능성 및 글로벌 빅파마의 뜨거운 관심 2) TG-C 적응증 확장 본격화

리스크 요인: 자금 조달 가능성이 존재

김현겸 KB증권

◇엘앤씨바이오

단기 모멘텀은 리투오, 중장기 모멘텀은 메가카티

1H25 매출액 (연결) 383억원 (+11.3% YoY), 영업손실 4억원 (적자전환 YoY)

투자포인트: 1) 퇴행성 관절염 치료제 ‘메가카티’에 대한 관심 필요 2) 외형 확장 본격화: 중국 진출 본격화, ② 엘라비에리투오 매출 확대, ③ 유방 재건 및 창상피복재 라인업 강화

리스크 요인: 중국법인 적자 지속 가능성

김현겸 KB증권

◇신세계푸드

말이 안되는 Valuation

구조조정 완료: 1H25 OP +49.3%, NP +100.2% YoY

실탄 마련도 완료: 1,200억원 현금 유입

포트폴리오 대전환

한유정 한화투자

◇오스테오닉

Sports Medicine 수출 중심 고성장

2025년 2분기 매출 고성장 확인

Sports Medicine 중심으로 매출이 빠르게 성장할 전망

하태기 상상인

◇CJ

해프닝으로 일단락됐지만 하방리스크 매우 적음을 재확인

하방리스크 제한적인 반면 상방은 열려 있다는 점에서 긍정적인 접근 계속 권고

중국인 관광객 수 크게 증가. 올리브영 외국인 인바운드 매출 비중 40%로 확대 예상

현 주가는 PBR 1배. 정부의 제도 개선 방안이 1배 미만으로의 하락 여지 제한 전망

최정욱.정소영 하나금투

◇에이피알

상반기 어닝서프라이즈 기록

글로벌 뷰티테크 기업

유럽 개화 수혜주

피크아웃 우려는 시기상조

오준호 스터닝밸류리서치

◇이수페타시스

라인투어 후기 - 숨길 수 없는 호황

아직 수요를 따라가기엔 역부족

26년 실적 전망치와 목표주가 상향

다중적층 공정 확대로 MLB 공급부족 지속

김민경 하나금투

◇녹십자웰빙

글로벌 톡신 수출 시작, 연내 큰 거 한방

전문 의약품 및 에스테틱 전문 기업

조단위 ‘톡신’ 계약 수출 시작 -> 2026년부터 고성장 전망

2025년 매출액 1,625억원, 영업이익 202억원 전망

최재호.손호성 하나금투

◇이수페타시스

대구 공장투어 후기: 구조적 성장의 밑그림 확인

단계적 증설 투자 이상 무

대구가 메리트

투자의견 BUY, 목표주가 74,000원 유지

조현지 DB증권