[오늘의 IR] 기아ㆍS-Oilㆍ아이엘 등

◇하나금융지주

최대실적 개선과 자본비율 상승 기대

경상순이익 기준 분기 최대실적 전망

환율하락의 도움, 주주환원율 추가 상승 기대

투자의견 매수, 목표주가 115,000 원

김은갑.손예빈 키움증권

◇기아

관세 시대 개막, 이제 버티기 싸움

관세로 인한 단기 압력. 전략적 가치 감안 시 저평가 국면

2Q Preview: 영업이익 2.9조원(-20.7% YoY)으로 컨센서스 하회 예상

Valuation & Risk: 관세 리스크 뒤에 숨어있는 밸류에이션 매력

박광래.한승훈 신한투자증권

◇현대글로비스

2Q25 pre: 향상된 이익 레벨 재확인

펀더멘털은 단단, 센티먼트도 개선 중

PCTC 중심으로 역대 최고 분기 이익 재차 경신 전망

Valuation & Risk: 여전히 밸류에이션 부담은 제한적

최민기 신한투자증권

◇S-Oil

Last Man Standing

올해 하반기 정제마진, 상반기 대비 개선 전망

샤힌 프로젝트, 내년 상반기 가동으로 시장 재편 가속화 예상

이동욱 IBK

◇LG유플러스

실적개선과 주주환원의 선순환

2Q25 Preview: 시장기대치 충족 전망

우호적인 주주환원정책 부각될 시점

최관순 SK증권

◇GS건설

GS E&C-Settlement Gains Offset by Liquidation Costs

Maintain BUY, raise target price to KRW26,500

2Q25 preview: Settlement gains offset by liquidation costs

1H25 housing presale volume at 4,237 units

Rapid decision-making needed to ease concerns over balance sheet, exposure to pre-construction projects

장문준 KB증권

◇아이엘

전고체 배터리 사업 진출, 목표는 차세대 휴머노이드 로봇

세계 최초, 유일 광학용 실리콘렌즈 개발, 산업통상부 신기술인증 2차례

모빌리티 수직 계열화 및 테슬라 모델Y 주니퍼에 램프부품 공급 레퍼런스

리튬 금속 기반 저고체 배터리용 고안정성 음극 시트 샘플 제작 완료

박창윤.김범태 지엘리서치

◇아난티

북한 + 리조트 = 아난티

자타공인 럭셔리 리조트 최강자

접지 않은 꿈

분양 -> 운영 개선 여지 충분

한용희 외2 그로쓰리서치

◇셀트리온

2Q25 Preview: 수익성 개선세 진입

2분기 실적 컨센서스에 부합 전망

바이오시밀러 정책 훈풍에 따른 수혜 기대

정이수 IBK

◇솔브레인

25E PER 8.6배, 다운사이드 리스크 제한적

2Q25E 썬프로로시스템 연결 인식

프리커서와 CMP슬러리 확대

파운드리와 3D DRAM에서도 기회가 존재

이의진 KB증권

◇미스토홀딩스

실적 회복 중

2Q25 Preview: 영업이익 시장 컨센서스 부합 예상

하반기 미스토 부문의 흑자전환 기조 지속될 것

실적 모멘텀 제한적이나 높은 주주환원율은 매력적

형권훈 SK증권

◇삼천리

신정부의 주식시장 부양 의지, 삼천리에 녹아 있다

기업개요: 수도권 도시가스 공급 사업 영위하는 지주사

투자포인트 1) 상법 개정안 국회 통과, 다음 타자는 배당 분리과세와 자사주 의무 소각 2) 자사주 15% 보유, 배당성향 10%, PBR 0.3배

리스크 요인: 법 개정 타임라인, 배당성향 상승은 가정

한제윤 KB증권

◇신원

자사주 의무 소각 관련주 + 개성공단 입주 1호 기업

OEM/ODM 생산/수출 주력

개성공단 선도기업

수출 > 내수 OEM 끄떡없다

한용희 외2 그로쓰리서치

◇리노공업

2Q25 Pre: 분기 최대 실적 전망

2분기 신규 고객사향 신규 디바이스 R&D 매출 발생

3분기 신규 AP 양산 매출 시작

이수림.김진형 DS투자

◇비에이치

시간이 더 필요할 IT OLED 실적 개선

IT OLED 저조한 가동률로 인해 당분간 수익성 부진 불가피

2Q25 실적 컨센서스 하회 전망, 원/달러 환율 하락, IT OLED 적자 영향 등

2026년 실적 반등 전망, 태블릿/노트북의 OLED 패널 채용 확대로 IT OLED 흑자전환 전망

이창민 KB증권

◇NH투자증권

2Q25 Preview: 물 만난 물고기

2분기 순이익 2,433억원으로 컨센서스 25% 상회

IB와 트레이딩 모두 견조

차별화된 주주환원

백두산.안현빈 한국투자

◇삼성증권

2Q25 Preview: 자사주는 없지만 배당이 있다

순이익 2,361억원으로 컨센서스에 대체로 부합

운용손익은 전분기대비 감소

배당 매력이 부각될 수 있는 국면

백두산.안현빈 한국투자

◇한미약품

2Q25Pre: 하반기 기대

2Q25Pre: 아쉽지만 정상화 과정

GLP-1 단점 보완할 근육량 보존 약물

하현수 유안타증권

◇현대모비스

공매도를 이겨내며 우상향 중, 최선호주 유지

2Q25 Preview: 핵심부품 흑자 전환 그리고 고마진 A/S

완성차 대비 공매도 집중되고 있으나 주가는 우상향 중

신윤철 키움증권

◇HL만도

멕시코 공장의 약진과 중복상장 우려 해소 기대

2Q25 Preview: 멕시코 공장이 견인한 미주 수익성 개선

중복상장 우려 해소 기대, 반면 자금조달 방안 공유 필요

신윤철 키움증권

◇카카오

2Q25 Preview: 흐름을 따라갈 때

오랜만에 컨센서스 부합 전망

하반기에도 긍정적인 사업 환경이 이어질 것

본업의 가치 재평가에 눈을 돌리자

정호윤.황인준 한국투자

◇종근당

성장 동력이 필요한 시기

2Q25Pre: 높은 원가율 지속

CKD-510 임상 2상 시작

하현수 유안타증권

◇팬오션

2Q25 Pre: 장기전

2분기 영업이익 1,206억원 추정

하반기에도 벌크선 운임 반등 요인은 제한적

그래도 사이클은 돈다

안도현 하나금투

◇SK텔레콤

2Q 프리뷰 - 실적보단 7월 말 DPS 발표가 중요

매수 투자의견/12개월 목표가 70,000원 유지, 위기를 매수 기회로 삼아야

2Q 연결 영업이익 3,645억원 예상, 일회성비용 제거 시 펀더멘탈 훼손 없어

이번 분기 DPS 발표가 중요, 유지될 것임을 감안하면 장/단기 매수 유망 평가

김홍식.이상훈 하나금투

◇씨앤씨인터내셔널

예상보다 강한 중국 회복

2분기 실적 시장 기대치 상회 예상

중국 핵심 고객사향 물량 빠르게 확대되며 호실적 예상. 국내 법인은 3분기부터 회복

투자의견 Buy로 상향, 목표주가 5만원 제시

허제나 DB증권

◇마크로젠

단기 과제는 BEP, 장기 비전은 AI 헬스케어

하반기부터 K-DNA 사업 물량 반영 등으로 분기 기준 흑자 전환 기대

26년부터는 비용 효율화로 외형 성장 및 증익이 가시화

DTC 데이터 플랫폼 기반 AI 디지털 헬스케어 기업으로 성장 기대

한송협 대신증권

◇GS리테일

2분기도 부진

2분기 실적에 대한 기대치를 낮추는 것이 합리적

편의점 침체

투자의견 매수, 목표주가 2.1만원 제시

남성현 IBK

◇LG생활건강

손 놓고 있을 수는 없기 때문에

2Q25E 매출액 yoy -1.9%, 영업이익 yoy -12.4% 전망

투자의견 BUY 및 목표주가 430,000원 유지

김혜미 상상인

◇더블유게임즈

와우 게임즈 인수, 소셜카지노 반등 기대

2Q25 Pre: 컨센서스 소폭 하회 전망

와우 게임즈 인수로 성장 동력 추가 확보

투자의견 Buy, 목표주가 70,000원으로 상향

이준호 하나금투

◇LG유플러스

2Q 프리뷰 - 깜짝 실적 발표 전망, 상승 기조 지속 예상

매수 투자의견/TP 16,000원 유지, 장기 투자는 여전히 매력적

2Q 연결영업이익 2,950억원으로 확실히 달라진 펀더멘탈 보여줄 전망

호재 어느 정도 주가에 반영된 듯, 그래도 16,000원까지 주가 상승 시도 전망

김홍식.이상훈 하나금투

◇효성중공업

끝날 기미가 없는 호황

목표주가 1,200,000원, 투자의견 매수 유지

2Q25 영업이익 1,365억원(YoY +117.3%) 컨센서스 부합 전망

중공업 이익 성장으로 자연스럽게 축소되는 멀티플 디스카운트

유재선.성무규 하나금투

◇CJ대한통운

관심을 가져야 할 시점

2025년 2분기 실적은 당사 추정치 부합, 시장 기대치 소폭 하회 전망

택배 및 CL부문 3분기부터 확실히 개선, 보유 자사주 처리방안 관심

2분기 택배 처리량은 401.5백만Box, 평균단가는 2,333원/Box로 전망

양지환 대신증권

◇F&F

2분기 실적보다 중요한 건 하반기

예상보다 힘들었던 2분기

목표주가 10만원으로 상향. 하반기 회복을 대비한 매수 전략 권고

허제나 DB증권