[오늘의 증시리포트] "기아, 하반기 관세 영향 본격화"

◇기아

[2Q25 Preview] 관세 영향 본격화, 2025년 관세 영향 2조3000억 원 추정

2분기 매출액 29조6000억 원(+7.5% YoY), 영업이익 3조4000억 원(-7.3% YoY) 전망

하반기 관세 영향 본격화, 25년 관세 영향 2조3000억 원(-18%) 추정

관세 영향 고려해TP 12만5000원 으로 하향

김성래 한화투자증권

BUY 12만5000원

◇iM금융지주

경상적 이익 회복과 연말까지 CET 1 12% 상회 유지 가능성 높다고 판단

2025년 2분기 Preview: 대손충당금전입 큰 폭 감소로 순이익 큰 폭 증가 예상

투자의견 BUY 및 목표주가 1만5000원으로 상향

김인 BNK

◇풍산

리레이팅 완료된 방산. 구리 가격도 강세

2분기 연결 영업이익 1119억 원(-30.6% yoy) 전망. 컨센서스 소폭 상회

구리가격 상승. 원/달러 환율 하락. 방산 수출 비중 확대로 믹스 개선

이스라엘-이란 전쟁 계기로 방산 리레이팅. 구리 가격도 강세 구간

이태환 대신증권

BUY 14만 원

◇현대글로비스

하반기에도 가장 믿을 수 있는

수익구조가 가장 안정적으로 다각화된 운송 사업자

기존 물류 경쟁력을 바탕으로 신사업 투자 역시 차별화

올해 운송업종 투자에서 글로비스를 빼놓을 수 없을 것

최고운 한국투자

매수 18만5000원

◇POSCO홀딩스

2Q25 예상에 부합하는 실적 기대

25년 2분기 영업이익은 6150억 원으로 예상되며 당사 추정치는 컨센서스보다 낮은 수준

국내외 철강 업황은 여전히 도전적인 상황

하지만 하반기 중국의 감산 및 수출 감소 등 공급측면에서 개선이 예상됨

박현욱 현대차

BUY 37만 원

◇LG전자

도전적인 환경

도전적인 영업 환경 지속

관세, 경쟁 심화를 감안한 실적 추정치 하향

고의영 iM증권

BUY 10만 원

◇삼성전기

레거시로부터 탈피하는 중

2026년, 산업/전장 비중 = IT 비중

환율 영향으로 이익 추정치 하향

고의영 iM증권

BUY 18만 원

◇대한항공

양호한 실적 예상하나 화물 우려 재부상

2Q25E 별도 매출액 4조 530억 원, 영업이익 4179억 원 전망

매크로 환경 변화에 따른 손익 개선 유효하나 화물 불확실성 해소 필요

이서연 상상인

BUY 3만1000원

◇LG이노텍

우려 요인을 뒤집어 보면...

최하단 밸류에이션이 의미하는 것

우려 요인을 뒤집으면 주가 촉매가 될 수도

2분기 실적은 환율 영향으로 눈높이 하회

고의영 iM증권

BUY 22만5000원

◇LG화학

더디겠으나 조금씩 개선될 전망

실적 눈높이 하향 불가피하나, 궤적은 완만한 회복 전망

2Q25 Preview: 컨센서스 하회 전망

최영광 NH투자

BUY 25만 원

◇제이앤티씨

설명회 後記: 신사업은 순항 중

신사업인 TGV 유리기판 신제품 소개 및 중장기 사업 계획을 발표. 신사업은 순항 중

2Q25 Preview: 2분기 실적 부진 예상하나, 하반기로 가면서 신제품, 신사업 효과 등으로 실적 회복세 전환 예상

기존 강화유리 사업 회복 및 신사업(유리기판, HDD사업) 효과가 기대되는 2026년 예상실적 기준 PER 6.9배 수준

박종선 유진투자

BUY 2만6000원

◇티씨머티리얼즈

북미 전력 인프라 교체 수요급증 따른 수혜주

구리 기반으로 한 전력/전자 산업용 권선 및 에나멜 동선 소재 생산

전력설비 탑 티어 고객사 확보, 산업내 핵심 밸류체인 위치

절연기술 기탄, 대형 모터 수리 /제작 등 일괄공정 경쟁력 보유

박창윤 지엘리서치

◇토모큐브

세포에서 반도체까지, 3D 광학 계측 시장 선도 기업

비표지 3D 세포 분석 플랫폼 기업

바이오 분석 기술의 산업화, 리레이팅의 시작점

2025년 100억 원 돌파 후, 2026년 흑자 전환 예상

이나연 한국IR협의회

◇롯데칠성

여름철 반등을 기다리며

소비쿠폰 지급에 따른 수혜 기대

2분기, 아직은 어려운 국내 영업상황

주영훈 NH투자

BUY 15만 원

◇LIG넥스원

중동지역 방공시스템 수요 더욱 증가할 것

중동 지역 안보 위협 상승으로 방공시스템 수요 더욱 증가 전망

2Q25 Preview: 전년비 실적 증가세 이어갈 전망

이재광 NH투자

BUY 62만3000원

◇티엘비

진짜는 모두가 알아보는 법(ft. DDR5, SOCAMM)

2Q25 Preview: 서버용 6400Gbps DDR5 모듈로 고공행진

2025년 영업이익 192억 원으로 컨센서스(154억원) 25% 상회 예상

SOCAMM 조기 상용화 예상

양승수 메리츠

BUY 2만8000원

◇GS건설

얻은 것이 있으면 잃는 것도 있다

2Q 연결 영업이익 1043억 원(+11.6% yoy) 전망. 컨센서스 소폭 하회

건축/주택 도급증액 있었지만, 신사업 엘리먼츠유럽 청산비용도 발생

정책 기대감이 주가 상승에 기여했지만, 대출규제 강화로 하방압력 심화

이태환 대신증권

BUY 2만4000원

◇삼양식품

멈추지 않는 질주

목표주가 165만 원으로 상향

2분기, 여전히 높은 실적 모멘텀

주영훈 NH투자

BUY 165만 원

◇SK오션플랜트

이제 시작인 해상풍력 수주 사이클

국내 안마해상풍력 하부구조물 수주

대만/유럽에서의 수주도 예정, 다시 올라가는 잔고

수주 모멘텀 현실화 될 때마다 주가도 상승

안주원 DS투자

BUY 2만5000원

◇LG이노텍

단기 실적보다 적용처 다변화에 주목

2Q25F Pre: 원화 강세로 컨센서스 하회 전망

단기 실적과 모멘텀 모두 25년이 바닥

모멘텀을 기다리기 부담 없는 주가 레벨

조대형 DS투자

BUY 21만 원

◇POSCO홀딩스

하반기 철강 시황에 대한 기대 요인 존재

상반기 철강 및 2차전지 시황 모두 개선세 미미

하반기 철강 시황 변화에 대한 기대 요인 존재

백재승삼성증권

BUY 37만 원

◇산일전기

2공장 1,2차 증설로 3+3년의 장기 고성장 안배

2Q25 영업실적 yoy 대호조 지속 & 당사 및 컨센서스 전망치 부합 전망

2공장 1차 증설로 연간매출 Capa 3500억 원에서 6000억 원으로 71% 급증. Capa 확대분 3Q25부터 매출 반영 시작

올해 영업실적은 매출, 영업이익률 모두 가이디언스 초과 달성 전망

성종화 LS증권

BUY 12만 원

◇샘씨엔에스

DRAM 세라믹 STF 고성장

ProbeCard 원재료인 세라믹 STF 생산

DRAM 세라믹 STF 고성장 기대감

HBM용 ProbeCard 세라믹 STF 공급 확대될 듯

정홍식 LS증권

Not Rated

◇포스코인터내셔널

기투자 성과와 신규 투자 모두 기대되는 에너지 사업

2Q25 연결기준 영업이익은 2991억 원으로 컨센서스 부합 예상

SMP 약세 및 발전사업 비수기 효과를 미얀마 가스전 성수기 효과가 상쇄

사업 포트폴리오 특성에 따른 실적 안정성 제고 지속 확인 중. 연말로 갈수록 세넥스 에너지 증산 기대 고조될 것

백재승 삼성증권

BUY 6만 원

◇LG전자

낮아진 눈높이 vs 신성장 동력

쉬어가는 실적 vs 미래를 이끌 성장 모멘텀

2Q25 Preview: 추정치 하향 vs 전장, 구독서비스 등 성장 유효

Valuation & Risk: 밸류에이션 매력은 충분하나 확실한 동력 필요

오강호 신한투자증권

매수 10만 원

◇아모레퍼시픽

(090430)

턴어라운드 지속, 바텀콜 유효

중장기로 보면 명확한 우상향

2Q25 Preview: 코스알엑스 제외한 나머지 모두 성장 강세

Valuation & Risk: 여전히 바텀콜 유효

박현진 신한투자증권

매수 18만5000원

◇DL이앤씨

가장 빠른 원가 개선 사이클 진입 + 미국 SMR 확대 콜옵션

투자의견 Buy, 목표주가 74,000원 (↑). 업종 차선호주

2Q25 Preview: 주택원가율 개선되면서 시장기대치 부합 전망

빨라지는 X-energy의 시계

본업 이익창출력 개선 속 미국 SMR 확대 수혜 가능성

장문준 KB증권

BUY 7만4000원

◇넥센타이어

잠시 삐걱대는 수익성

2Q25 OP 293억 원으로 컨센/당사 추정대비 부진 예상

매출 호조에도 불구, 부정적인 원재료 래깅/관세 영향으로 수익성 제한

2025년 연말로 가며, 유럽 풀가동/래깅+/가격인상에 따른 관심 필요

김귀연 대신증권

BUY 7만7000원

◇삼성E&A

하반기 중동 프로젝트와 계열사 물량을 기대

2Q25 추정치: 매출액 2조2000억 원, 영업이익 1623억 원(OPM 7.2%)

하반기 기대되는 사항들: 중동 프로젝트와 계열사 물량

투자의견 Buy 유지, 목표주가 3만1000원으로 상향

김승준 하나금투