[오늘의 증시리포트] 현대로템·트루엔·디앤디파마텍 등

◇하나투어

여행 심리의 회복을 기다리며

2025년 매출액 6,273억원(+1.7% YoY), 영업이익 578억원(+13.5% YoY) 전망

1Q25 GMV(패키지 수탁금)는 5,805억원(-5.4% YoY, +4.6% QoQ), 4월 누적 패키지 송출객도 70만 명(-5.9% YoY)으로 전년 동기 대비 감소. 4월 송출객 또한 패키지 13.7만 명(-13.4% YoY)으로 전년 동기 대비 하락

GMV와 송출객 감소의 원인은 2024년 12월부터 이어진 불확실한 국내 정치적 상황과 항공기 사고로 인한 여행 심리 위축으로 판단

김혜영 다올투자증권

◇에스앤디

1Q25 Review: K-Food 수혜는 여전하다

1Q25 Review: 글로벌 ‘불닭볶음면’ 등의 K-Food 열풍 지속으로 역대 분기 최대 매출액 달성에 성공

2Q25 Preview: 주요 고객의 글로벌 확대로 인한 수요 증가와 동사의 Capa 확대로 실적 성장세는 지속 전망

현재 주가는 2025년 실적 기준 PER 11.6배로, 국내 동종 업체 평균 PER 14.4배 대비 할인되어 거래 중임

박종선 유진투자

◇쿠콘

1Q25 Review: 수익성 개선 지속 기대

1Q25 Review: 데이터 부문의 매출 감소에 따른 매출 정체에도 불구하고, 수익성 회복은 긍정적

2Q25 Preview: 데이터 부문 및 페이먼트 부문의 신규 서비스 출시로 하반기 큰 폭의 실적 성장 전환을 기대

현재 주가는 2025년 실적 기준 PER 10.4배로, 국내 동종업체 평균 PER 32.9배 대비 할인되어 거래 중임

박종선 유진투자

◇트루엔

1Q25 Review: IoT솔루션 매출 성장 견인

1Q25 Review: IoT 솔루션 신제품 매출 증가로 인하여 당사 추정치 부합한 안정적인 실적 성장을 지속함

2Q25 Preview: 성수기 진입 및 정국 안정화에 따른 예상 집행 회복 등으로 안정적인 매출 성장 지속 전망

현재 주가는 2025년 기준 PER 6.0배로, 국내 유사 업체의 평균 PER 14.0배 대비 크게 할인되어 거래 중임

박종선 유진투자

◇대한해운

재무구조에 대한 재평가 필요

벌크해운에 대한 시장 관심이 많이 줄어든 상황

반대로 지금처럼 변곡점에서는 밸류에이션 매력이 부각될 것

올해는 외형 확장보다 재무구조 개선에 더 집중

최고운.황현정 한국투자

◇현대로템

사상 최대 분기 영업이익 기록

경영진, 방산 추가 수출 수주에 강한 자신감 피력

1Q25 Review: 폴란드 K2 전차 수출 영향 사상 최대 분기 영업이익

이재광 NH투자

◇유니드

올해 2분기, 스프레드 급상승 중

2025년 2~3분기 역내외 염화칼륨 가격 추가 반등 전망

올해 연간 영업이익, 전년 대비 39.1% 증가 전망

이동욱 IBK

◇코오롱인더

Riding the Anta

코오롱 스포츠 중국 올해 매출액, 작년 대비 60% 증가 전망

화학부문 호실적 유지 전망

이동욱 IBK

◇CJ대한통운

그래도 기회가 더 많은 하반기

현 주가 수준에서는 기대 요인에 더 주목

예상보다 실망스러운 1분기, 그래도 하반기 수익성 개선 기대 유효

정연승.곽재혁 NH투자

◇실리콘투

간담회 후기: 안정적인 공급으로 수요 창출 중

강력한 경쟁우위, 돌아오는 브랜드들

예상보다 더 좋았던 유럽/중동 매출, 점점 더 좋아질 것

지속 가능성은 안정적인 공급이 좌우

이가영 삼성증권

◇금호건설

[NDR 후기] 턴어라운드 시

이익 체질 개선 확인, 가이던스 상향 리비전 가능성

부채비율은 부담되나, LH 발주 증가에 따른 수주 여건 개선 기대

김세련 LS증권

◇휴메딕스

Time to Level Up

필러 수출 고성장에 따른 마진 상승 확인

필러 수출 비중 확대에 따른 구조적인 마진 개선세 지속 전망

조은애 LS증권

◇삼영전자

2025년 이후 영업이익 성장 기대감

2025년 영업이익 증가: 1)고정비 감소, 2)생산 원가율 개선

2025년 4월 하이브리드 콘덴서 생산 시작, 5월 판매 시작

정홍식 LS증권

◇벽산

가장 힘든 시기를 보내는 중

1Q25 Review: 매출액과 영업이익 모두 감소

글라스울 수요는 여전히 견조해

안주원.김진형 DS투자

◇진성티이씨

예고 없던 호황, 수요가 몰려온다?

예고 없던 특수로 3분기까지 상당한 수요 지속 예상

25년 예상 매출 4,435억원 (+13.6% YoY), 영업이익 377억원 (+54% YoY)

김수현 DS투자

◇카카오

변화가 기대되는 하반기

1분기 실적은 부진

AI의 적극적 도입 예고

정호윤.황인준 한국투자

◇NAVER

상저하고의 2025년

두 자릿수 성장률을 지켜낸 1분기

하반기부터 이익 레벨업 기대

정호윤.황인준 한국투자

◇모나용평

운영 매출 증가로 이어질 분양 성장

분양 증가 → 객실 수 증가 → 운영 매출 성장

속도보다는 30년까지 분양 건이 지속된다는 점에 초점

용평 외 지역에서의 개발도 본격화될 25년

조대형.김수현 DS투자

◇디앤디파마텍

6월에 큰 것 옵니다.

MASH 치료제 DD01 4주 투여만으로 뛰아난 지방간 감소 효과 확인

올해 6월 DD01 임상 2상 12주차 결과 기대, 연내 기술 이전 목표

경구용 비만치료제 파이프라인 올해 임상1상 본격 진행

김주형 외2 그로쓰리서치

◇원익QnC

주가 밸류에이션은 매력적인 수준

2025년 실적 전망치 하향 조정

2Q25 영업이익 226억원 전망

박유악 키움증권

◇현대홈쇼핑

실적 부진은 단기적 이슈, 주주환원이 중요

1분기 본업 선방에도 연결종속회사 실적 부진이 발목

연결종속회사 부진은 당분간 이어지겠지만, 주주환원은 더욱 기대

투자의견 매수, 목표주가 7.6만원 유지

남성현 IBK

◇덕산네오룩스

다양한 실적 호전 호재에도 불구하고 저평가

1Q25 Review: 매출은 기대치 미달했으나 수익성 상회

2Q25부터 다양한 호재 반영, 그리고 현대중공업터보기계 연결 편입

다양한 실적 호전 호재에도 불구하고 저평가, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK

◇SK스퀘어

마르지 않는 현금 곳간

자회사 체질 개선 중

주주환원 재원이 안정적

목표주가 11.8만원으로 상향

신은정 DB증권

◇HPSP

밋밋한 실적 흐름, 하반기 수주 회복 여부가 관건

기대치 하회한 1Q25 실적, 그래도 OPM 50.7%로 고수익성 유지

상하반기 밋밋한 실적 흐름, 하반기 수주 회복 여부가 관건

목표주가 35,000원으로 하향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지

이민희 BNK

◇두산에너빌리티

NDR 후기: 2H25 가스터빈/원자력 수주 분출

가스터빈/SMR 증설 검토 및 투자재원 마련 방안

글로벌 가스터빈 숏티지, 2H25 AI데이터센터향 가스터빈 수주 기대

NuScale: 2H25 SMR 프로젝트 1~2개(모듈 12~24기) 계약 예상

허민호 대신증권

◇한글과컴퓨터

AI사업이 기업 성장을 확실히 견인

1분기 실적 컨센서스 하회했으나, AI사업은 호조

AI 밸류체인을 확대하고 글로벌 사업으로 확대

이승훈.박은명 IBK