[오늘의 증시리포트] "JYP Ent., 무난한 1분기 실적과 2분기부터 이어질 호실적"

◇엔씨소프트

4분기 금방 온다

1Q25 Review

2분기 및 하반기 전망

아이온2에 대한 기대. 투자의견 BUY, 목표주가 31만원 유지

이창영 유안타증권

◇씨엔알리서치

국내 1위 CRO, 이제는 글로벌 시장으로 진출

국내 CRO(임상시험 수탁) 시장 점유율 1위, 글로벌임상 네트워크 구축

비임상컨설팅부터 품목허가에 이르는 신약개발 전주기 컨설팅 모델 완성

박창윤 지엘리서치

◇JYP Ent.

전환점

든든한 고연차 + 성장할 저연차 + 나아질 MD

1Q25 Review: 선방한 1분기, 더 좋아질 2분기

이화정 NH투자증권

◇JYP Ent.

볕 들 날이 온다

1분기 매출액은 1,408억원(+3.1%yoy), 영업이익은 196억원(-41.6%yoy)으로 시장 컨센서스 부합

주요 아티스트 활동 부재에 따라 앨범, 공연 매출 하락했음에도 MD 매출 호조로 외형 성장

1분기는 다소 밋밋한 분기였지만, 2분기는 스트레이키즈의 대규모 북미 투어가 반영되고, 하반기는 북미 투어 관련 추가 정산분 인식과 함께 트와이스 월드투어 시작되며 공연과 MD 중심 성장이 실적 견인할 것으로 전망

이현지 유진투자증권

◇펄어비스

기대감 본격 반영 시기

붉은사막, 2025년 4분기 중 출시. 더 이상 지연은 없다

기존 게임 노후화로 1분기 실적은 영업적자 기록

안재민 NH투자증권

◇클리오

치열해진 경쟁 강도

결국 돌파구는 해외에

1Q25 Review: 어닝 쇼크

정지윤 NH투자증권

◇한전KPS

공사 수행 시점의 문제일 뿐

1분기 영업이익이 시장 기대치를 85% 하회

상대적으로 마진율 높은 원자력 정비 공사 실적 감소

1분기 실적 부진에 큰 의미 부여하기는 어려워

해외 신규 수주 기대감도 유효

김태현 IBK투자증권

◇한전KPS

1Q25 Re: 2분기부터 개선될 실적

실적이 아쉽지만 Total Return 관점에서는 여전히 매력적

1Q25 Re: 외형 및 이익 모두 컨센서스 하회

Valuation & Risk: 부진한 실적에 대한 우려를 먼저 지워내야 한다

최규헌 신한투자증권

◇현대해상

외형은 부실하나 내실은 개선

자기자본 감소 아쉽지만 CSM 잔액 증가는 긍정적

‘25년 1분기 별도 순이익, 시장 예상 하회

정준섭 NH투자증권

◇JYP Ent.

무난한 1분기 실적과 2분기부터 이어질 호실적

1분기 OP 196억원으로 컨센서스 부합

이제 다시 수익성 확보 기조로

2분기부터 이어질 호실적. 목표주가 86,000원 유지

안도영 한국투자증권

◇메리츠금융지주

담고 싶었다면 지금 담으세요

1Q25 지배순이익 4% (YoY) 증가

다양한 우려 요인에도 전체적으로 양호한 실적 기록

최근 주가 조정으로 기대주주환원수익률 5% 후반

안영준 키움증권

◇엔씨소프트

과거의 영광을 되찾으러 가자

2025년 하반기부터 신작 사이클 도래

1분기 실적은 부진했으나, 분기 실적보다 향후 기대감이 중요

안재민 NH투자증권

◇한국금융지주

경상이익 체력 1등 증명

하반기도 기대되는 이유

채권운용손익 개선으로 서프라이즈

윤유동 NH투자증권

◇에스티아이

추세 반등 시작의 계기를 마련했다

24년 일부 고객사의 인프라 투자 지연에 따른 실적 기대치 하회가 여전히 동사의 실적에 대한 우려 심리를 형성

1분기 비수기임에도 예상을 상회하는 실적이 확인됐고, 그 배경이 SK하이닉스 인프라 투자 기조라는 점 이 긍정적

25년 실적에 대한 신뢰감이 형성될 수 있는 계기 마련. 더불어 하반기 초 차세대 아이템 구체화를 감안할 때, 현 주가(25E P/E 5.8배)의 저 가 매력도가 부각될 시기

고영민 다올투자증권

◇삼성화재

뛰어난 ALM vs 진전 없는 밸류업

규제 방어력은 뛰어나나 주주환원은 배당 정도만 기대

‘25년 1분기 지배순이익, 시장 예상 부합

정준섭 NH투자증권

◇DB손해보험

약 8% 고배당 보험주

밸류업 업데이트는 없지만, 배당 매력은 유효

‘25년 1분기 별도 순이익, 시장 예상 상회

정준섭 NH투자증권

◇나이스디앤비

1Q25 Review: 영업이익 부진

1Q25 연결 실적은 매출액 177억원(전기대비 동일), 영업이익 6억원(-48.7% yoy), 순이익(지배주주) 6억원(-56.8% yoy)를 기록

1Q25 동사의 순현금은 679억원으로 시가총액의 90.3% 수준

정홍식 LS증권

◇이수페타시스

MLB 공급 부족, 단기에 끝날 이슈가 아니다

1Q25 영업이익 477억원, 어닝 서프라이즈 기록

2Q25 영업이익 488억원, 시장 기대치 상회 예상

MLB 공급 부족 지속. 목표주가 상향, 업종 최선호주 유지

김소원 키움증권

◇JYP Ent.

2분기부터 본게임

1Q25 Review: 영업이익 196억원(-41.6% YoY)

2분기부터 뚜렷한 실적 개선 전망

투자의견 매수, 목표주가 100,000원 유지

김유혁 IBK투자증권

◇DB손해보험

양호한 시작

순이익 4,470억원으로 컨센서스 9% 상회. 보험손익과 투자손익 모두 양호

여전히 매력적인 배당수익률

홍예란 한국투자증권

◇한국금융지주

호실적이 부각할 저평가 매력

연결 지배순이익 5,296억원(YoY +38.8%, QoQ +241.7%)으로, 컨센서스와 당사 예상치를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈

[수수료부문] IB 수익(YoY +13.2%, QoQ +21.3%) 크게 증가. M&A중개 및 본PF 중심 신규 딜 수수료인식 영향

[비수수료부문] 운용 및 기타이익(QoQ +295.2%) 크게 증가. 평가이익 증가 외에도 발행어음 잔고 증가 효과, 계열사 및 보유 자산들의 배당 및 분배금 증가 영향

김지원 다올투자증권

◇삼성화재

일시적인 마진 하락, 점진적 회복 기대

보장 어카운트가 향후 마진 개선 주요 동력으로 작용 기대

1Q25P Review: 지배순이익 6,081억원(-13.2% YoY), 기대치 부합

Valuation & Risk: 2025F ROE 13.1%, PBR 1.08x

임희연 신한투자증권

◇티앤엘

시계열의 문제

순조로운 1분기, 쉬어가는 2분기

Hero는 여전히 견조하다

Valuation & Risk: 실적 추정치 소폭 하향 및 목표주가 유지

허성규 신한투자증권