[오늘의 증시 리포트] “삼성전자, 관세 우려 선반영…2분기 추정 영업익 7조”

◇엠로

인공지능 기반 공급망 관리 소프트웨어 공급사로 변신

소프트웨어 개발 전문 기업. 2024년 코스닥 라이징스타 기업으로 재선정

공급업체 관계 관리(SRM)에 특화된 솔루션 제공

2025년 매출액과 영업이익은 전년 대비 각각 15%, 21% 증가 전망

김경민 한국IR협의회 연구원

◇CJ ENM

원점에서 다시 시작

1Q25 매출 1.2조원(+8% yoy), OP 285억원(+131% yoy) 전망

광고 역성장 마무리, 티빙 가입자 재유입, F/S 딜리버리 안정화

25E OP 2.6천억원(+145% / +1.5천억원 yoy). 18년 합병 당시 실적 회복

김회재 대신증권 연구원

◇KH바텍

1Q 실적 호조, 2Q 힌지 / 4Q 전장에 주목

1Q25 매출과 영업이익은 9.7%(yoy), 13.3%(yoy) 증가 추정, 예상 상회

2Q25 폴더블폰 생산으로 가격 상승된 힌지 매출이 본격화

4Q25 전장부품 매출 시작, 2026년 다각화된 포트폴리오 구축, 저평가

박강호 대신증권 연구원

◇스튜디오드래곤

상반기는 몸풀기

1Q25 매출 1.2천억원(-39% yoy), OP 80억원(-63% yoy) 전망

방영회차 감소와 시청률 부진으로 1Q 실적 감소, 2Q 유지, 하반기 회복

25년 제작 편수/텐트폴 확대, 분기별 꾸준한 선판매로 실적 안정성 확보

김회재 대신증권 연구원

◇메디아나

의료 AI 산업 내 플랫폼 기업으로 변신

기업개요: 심장충격기, 환자감시장치 등 의료기기 전문 제조 기업

투자포인트 1) 의료 AI 사업 진출 준비 완료 2) 국내 의료 AI 산업 선도 주자들과의 얼라이언스 구축 완료

리스크 요인: 신사업의 매출 본격화 시점

한제윤 KB증권 연구원

◇삼성전자

관세 우려 선 반영

목표주가 82,000원, Buy 유지

2분기 추정 영업이익 7조원, 증익 가능

관세 유예는 실적 가시성 확대 요인

김동원 외2 KB증권 연구원

◇HK이노엔

호실적 예상. 해외 성과만 남았다

1Q25 매출액 2,426억원(+14.1% YoY, +2.9% QoQ), 영업이익 250억원(+44.9% YoY, +2.6% QoQ; OPM 10.3%)으로 추정

케이캡과 수액제 처방 확대, 새롭게 도입한 아바스틴 매출 성장, 임상 지연에 따른 R&D 비용 감소로 시장 기대치 상회할 전망

1H25 경쟁약물 보케즈나의 미국 특허 연장 여부 확인 필요. 연내 케이캡 미국 품목 허가 신청, 유럽 L/O 예상. 해외 성과에 따른 기업가치 재평가 기대

이지수 다올투자증권 연구원

◇이마트

영업이익 1조 원을 향하는 시작!

1분기 높아진 기대치 충족

2분기 흑자 전환과 하반기 SSG.COM 실적 개선 가능성에 주목

투자의견 매수, 목표주가 10.4만원 제시

남성현 IBK투자증권 연구원

◇HMM

1Q25 Pre: Uncertainty

1분기 영업이익 6,194억원 예상

관세와 물동량

미국의 중국 선박 제재 현실화 시 목표주가 상향 가능

안도현 하나증권 연구원

◇미래에셋증권

1Q25 Preview: 산뜻한 출발

순이익 2,584억원으로 컨센서스 14% 상회

트레이딩 손익이 크게 개선

목표주가 11,000원 유지

백두산 한국투자증권 연구원

◇NH투자증권

1Q25 Preview: 평이한 분기로 예상

순이익 1,967억원으로 컨센서스 부합

IB 양호하고, 운용손익 및 이자수지는 소폭 아쉬움

목표주가 18,000원 유지

백두산 한국투자증권 연구원

◇LS ELECTRIC

북미 진출 과정에서 만난 불확실성

목표주가 260,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지

1Q25 영업이익 890억원(YoY -5.1%) 컨센서스 부합 전망

수요는 견조하나 관세 불확실성 존재. 향후 영향 관찰 필요

유재선 하나증권 연구원

◇LG유플러스

나도 컨센 부합할 줄 앎

시장 기대치 부합하는 실적 전망

실적 턴어라운드 시작

TP 1.5만원, 투자의견 Buy 유지- 주주환원도 곧 시작

신은정 DB증권 연구원

◇SK텔레콤

잔잔한 안식처

시장 기대치에 부합하는 실적 전망

안정적인 실적에 AI 더하기

TP 7.3만원, 투자의견 BUY 유지

신은정 DB증권 연구원

◇KT

기다리고 기다리던 부동산 이익 반영 시작

시장 예상치 하회 전망

대규모 이익과 비용 개선이 만나는 25년

신은정 DB증권 연구원

◇POSCO홀딩스

1Q25 Preview - 점진적 회복세 이어질 전망

1Q25 Preview: 컨센서스 소폭 하회 예상

감산의 명분과 방향성은 확실. 철강산업 전반의 점진적인 회복을 전망

김진범 상상인증권 연구원

◇카카오페이

1Q25 Preview: 턴어라운드 시작

적자폭 소폭 축소 전망

흑자전환은 긍정적이지만..

아직은 보수적인 시각을 유지

정호윤 한국투자증권 연구원