POSCO홀딩스, 철강업황 부진 지속...올해 中 경기 부양 따른 가격 상승 기대

(출처=NH투자증권)

NH투자증권은 6일 POSCO홀딩스에 대해 철강업황 부진이 지속하는 가운데 올해는 중국 경기 부양에 따른 철강가격 상승을 기대한다고 했다. 목표주가는 기존 51만 원에서 39만 원으로 하향조정하고, 투자의견은 매수로 유지했다.

이재광 NH투자증권 연구원은 “목표주가 39만 원으로 기존대비 23% 하향 조정했는데, 중복상장된 자회사(포스코퓨처엠, 포스코인터, 포스코DX 등) 주가 하락을 반영했고, 트럼프의 관세 전쟁에 따른 철강 수요 약화 우려 속에 계엄령 발동으로 촉발된 환율 급등으로 향후 철강 부문 수익 추정치를 하향 조정했기 때문”이라면서 “하지만 향후 중국 경기부양에 따른 철강 수요 개선이 기대되기 때문에 투자의견은 매수를 유지했다”고 설명했다.

이어 이 연구원은 “중국 철강 수요 개선된다면 중국의 철강 수출 감소로 이어질 것이고 이는 철강 가격 상승요인으로 작용할 것이기 때문”이라면서 “아직까지 중국의 철강 수요에 대한 강한 회복 신호는 나타나지 않고 있으나, 2024년 11월 중국 부동산 판매면적이 2021년 6월 이후 처음으로 상승한 점은 주목할 만하다”라고 말했다.

아울러 그는 “주요 광산들의 생산원가를 감안하면 현재 약 30%의 광산들은 수익성이 나지 않을 것으로 추정한다”라면서 “향후 수요 개선이 늦어진다고 하더라도 공급제한으로 가격은 상승할 수 있을 것으로 전망한다”라고 했다.