“원익QnC, 주가 부진 속 실적·성장 모멘텀 유효…목표가 하향”

신한투자증권, 투자의견 ‘매수’ 유지…목표주가 3만7000원으로 하향

신한투자증권은 원익QnC에 대해 정보기술(IT) 우려로 주가가 부진하지만, 실적과 성장 모멘텀이 유효한 것으로 분석했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가는 기존 4만8000원에서 3만7000원으로 하향 조정했다. 전 거래일 기준 종가는 2만2600원이다.

23일 오강호 신한투자증권 연구원은 “2분기 영업이익 호실적 발표에도 주가는 부진하다”며 “업황 우려에 산업 전반의 낙폭 확대로 밸류에이션을 하향하고 실적은 올해 기존 영업이익 대비 -3% 소폭 변경하며 목표주가를 하향 조정하나, 성장 모멘텀이 유효해 반등을 기대한다”고 했다.

오 연구원은 “고객사 및 제품 포트폴리오 다변화로 올해 성장 스토리를 입증했다”며 “내년의 경우 자회사 영업이익 30% 실적 성장, 비메모리 매출 확대로 쿼츠 매출액 22% 성장을 전망한다”고 했다.

오 연구원은 “3분기 영업이익은 352억 원을 전망한다”며 “지난해 4분기 이후 계단식 성장을 기록해 특히 2022년 상반기 최대 실적을 기록한 시점을 상회할 것”이라고 했다.

그는 “호실적 배경은 자회사와 쿼츠, 세정 등 주요 사업부의 실적 조화로 판단한다”며 “하반기 쿼츠 제품 가동률은 80~85% 추정으로 긍정적”이라고 했다.

또 그는 “과거와 달리 대만 법인 생산능력 확대를 통한 비메모리 시장 진입 가속화로 올해 비메모리 매출 비중은 전년 대비 20% 성장할 것으로 추정한다”며 “이는 IT 사이클 우려에도 안정적인 실적의 주요 이유”라고 했다.