"파인엠텍, 폴더블 생태계 확장 직접 수혜 기대"

(출처=하나증권)

하나증권은 24일 파인엠텍에 대해 폴더블 생태계 확장에 따른 직접적 수혜주로 평가했다. 목표주가와 투자의견은 제시하지 않았다.

최재호 하나증권 연구원은 “국내 대표 디스플레이사 내 독보적 시장점유율로 폴더블 스마트폰 내장한지(Multi Plate Ass’y) 공급이 이뤄지고 있다”며 “올해부터는 폴더블 스마트폰 Hinge 외장한지(Module Ass’y) 이원화 업체로 선정돼 제품 양산이 시작됐다”고 밝혔다.

최 연구원은 “폴더블 외장힌지 관련 실적은 올해 3분기부터 반영될 전망”이라며 “신규로 웨어러블 디바이스까지 수주를 받음에 따라 외장힌지에 대한 매출액 기여도는 점진적으로 늘어나고 있는 추세”라고 분석했다.

이어 “추가적으로 고객사 요청에 따라 폴더블 스마트폰 신규 부품을 개발 중이며, 이에 대한 생산 라인 증설을 계획 중”이라며 “궁극적으로 폴더블 생태계 내에서 기존 내장힌지 의존도에서 벗어나 외장힌지, 신규 부품 등 수혜 강도는 지속적으로 높아질 전망”이라고 평가했다.

그러면서 “파인엠텍의 2분기 실적으로 매출액은 전년 대비 35.9% 증가한 1489억 원, 영업이익은 13.3% 늘어난 87억 원을 전망한다”며 “고객사 신모델 관련 공정 개발 의뢰에 따라 연구·개발(R&D) 비용이 1분기에 이어 2분기에도 반영되고 있는 것으로 파악되는데, 여기에는 북미 세트 사향 제품도 포함돼 있는 것으로 추정된다”고 덧붙였다.