평화정공, 해외 자회사 호실적에 지분법 이익 ‘UP’-부국證

부국증권은 29일 평화정공이 해외 자회사의 지분법이익 증가와 함께 실적개선도 더 뚜렷해질 전망이라며 목표주가를 7600원으로 끌어 올렸다.

안종훈 연구원은 “해외 현지법인들이 안정화됐고 향후 대규모 투자 없이 이익회수기간에 접어들어 전체 사업구조가 본격적으로 좋아지는 시점에 도래했다”며 “현재의 주가는 업계 최저수준”이라고 분석했다.

평화정공의 1분기 실적은 자동차산업 침체 여파에 따른 외형 축소와 더불어 일부 매출처들의 부실로 인해 대손충당금 설정이 과도하게 늘어나면서 영업이익이 소폭 감소했다.

그러나 해외 자회사들의 실적향상에 따른 지분법손익 개선으로 순이익은 전년동기대비 53.5% 증가한 59억원을 기록하며 시장기대치를 상회했다.

안 연구원은 “2분기 순이익 역시 전년동기대비 7.0% 증가한 50억원을 기록하며 증가세를 이어갈 것으로 보인다”며 판단했다.

이어 안 연구원은 평화정공이 GM 등 일부 매출처의 부실로 인한 매출채권 회수에 문제가 발생하지 않을 것을 예상된다며 이로 인한 향후 주가 상승여력은 충분하다고 전망했다.