삼성SDI,2분기 실적 개선 '목표가↑'-대신證

대신증권은 22일 삼성SDI에 대해 최근 기업탐방을 통하여 2분기 실적개선을 확인한 바 2분기 2차전지부문의 수익성 회복이 빠르게 나타나고 있다며 투자의견 ‘BUY’를 유지하고 목표주가 기존 12만7000원에서 13만5000원으로 상향조정한다고 밝혔다.

강정원 대신증권 연구원은 “2분기 연결기준 실적은 매출액 1조1351억원으로 전분기대비 11% 증가, 영업이익 280억원으로 전분기대비 흑자전환을 기록할 것이다.”고 전망했다.

실적 개선의 원인은 넷북의 수요 강세와 신규고객에 대한 출하량 증가로 전분기 대비 44.9%의 높은 출하량 증가가 예상되기 때문이라고 밝혔다. 특히 환율 하락에도 불구하고, 가동률 상승에 따른 고정비 분산효과와 내재화를 통한 재료비원가 개선으로 영업이익률도 10%중반대를 회복할 것으로 전망했다.

또한 자회사 SMD의 흑자전환으로 지분법손익도 기존 추정치 대비 개선될 것으로 내다봤다.

강 연구원은 “동사 성장의 또다른 한 축인 AMOLED의 경우 연 100%에 이르는 수요증가에도 불구하고, 경쟁업체의 의미있는 양산이 내년 하반기에나 가능할 것으로 예상돼 동사의 절대적인 시장지위는 지속될 것”이라고 전망했다.