“KT, 지난해 주가 2008년 통합 후 47%로 최고 성과...업종 내 최고 상승률”

대신증권은 9일 KT에 대해 주가는 상대 수익률 기준 22년 47%로 2008년 통합 KT 출범 후 최고의 성과를 냈다며 2021년과 2022년 모두 업종 내 최고 상승률 및 지수 대비 아웃퍼폼으로 투자의견 매수와 목표주가 5만2000원을 유지했다. 전 거래일 기준 현재 주가는 3만3950원이다.

김회재 대신증권 연구원은 "작년 4분기는 계절성 비용 증가에도 불구하고 양호한 실적"이라며 "매출 6조3000억 원(-5% yoy, -3% qoq), OP 1억9000만 원(-49% yoy, -59% qoq)을 전망한다. 연결 자회사 이익 기여는 980억 원으로, 1~3Q 평균 1억6000만 원보다 낮은 수준"이라고 했다.

차기 CEO 선임 절차 진행에 대해서는 "현재 CEO인 구현모 대표는 지난 3년간 실적, 배당, 주가 등의 성과가 우수하기 때문에, 연임 시는 향후 3년의 성과도 기대해도 좋을 것"이라며 "20년 5월 중기 목표 제시 및 초과 달성했다. 배당은 민영화 후 03~12년 동안 최소 DPS 2000원 및 성향 50% 이상 유지 후 LTE 도입 초기 실적 악화로 배당이 감소했다"고 했다.

그러면서 "주총의 원활한 통과를 위해 주총 전에 향후 3년의 비전 제시 필요하다"라며 "2020년 이후 배당성향 50% 이상 제시, 21년 DPS 1.9천 원, 22E 2천 원으로, 민영화 후 제시했던 수준으로 다시 복귀했다"고 짚었다.