삼성SDI, 해외 경쟁사 대비 밸류에이션 저평가...매력 부각 기대 - KTB투자증권

3일 KTB투자증권은 삼성SDI에 대해 해외 경쟁사 대비 밸류에이션 매력이 저평가됐다며 매략 부각을 기대한다고 밝혔다.

삼성SDI는 올해 3분기 매출액으로 지난해 동기 대비 11.4% 증가한 3조4398억 원을, 영업이익은 39.7%가 늘어난 3735억원 을 달성했다. 영업이익과 매출 모두 분기 최대 실적이다.

에너지 및 기타부문의 매출은 2조7409억원으로 지난해 동기 대비 15.0% 증가했다. 영업이익은 전년동기대비 46%가 증가한 2018억원을 시현했다. 중대형 전지는 전분기 대비 수요 감소에도 흑자를 유지했다.

김양재 KTB투자증권 연구원은 “연초 이후 삼성SDI의 주가는 박스권 흐름을 지속해서 보여왔다”며 “반면 최근 중국의 경쟁사 CATL(닝더스다이) 주가는 약 +63% 상승했다”고 말했다.

이어 “삼성SDI의 밸류에이션 매력이 부각된다”며 “탄소국경조정제와 재생에너지 100%(RE100) 등 친환경 정책 및 캠페인 강화로 배터리 시장은 본격적인 성장 국면 진입했다”고 설명했다.

김 연구원은 “삼성SDI의 중장기 구조적인 외형 신장과 수익성 개선 스토리는 여전히 유효하다”며 “2022년 테크(Tech) 수요 불확실성 국면에서 배터리 시장 고성장세 부각이 전망된다”고 덧붙였다.