현대두산인프라코어, 중국 건설시장 침체로 상승 여력 제한- 신한금융투자

(신한금융투자)

신한금융투자는 현대두산인프라코어에 대해 19일 주력 판매 지역인 중국 시장 침체로 실적 불확실성이 커질 전망이다며 투자의견 '매수', 목표주가 10만 원을 제시했다.

황어연 신한금융투자 연구원은 "3분기 예상 매출액은 전년 동기 대비 6.6% 증가한 1조 원, 영업이익은 367억 원을 기록할 전망이다"며 "급격한 중국 굴삭기 판매량 감소로 시장기대치를 밑도는 실적이 예상된다"고 내다봤다.

황 연구원은 "중국 매출액은 76.6% 급감한 724억 원이 예상된다"며 "중국 정부의 부동산 규제, 헝다이슈로 부동산 경기가 위축돼 3분기 굴삭기 판매량은 32.2% 줄어든 3만9000대로 감소했다"고 평가했다.

이어 "엔진부문 영업이익은 흑자전환한 141억 원으로 실적 개선세가 이어질 전망이다"며 "두산밥캣향 판매 정상화, 유가 상승에 따른 발전용 엔진 판매 턴어라운드가 확인되고 있다"고 설명했다.

그는 "중국 건설기계 판매량은 헝다 이슈전인 5월부터 정부의 부동산 규제로 감소했다"며 "중국 정부는 헝다 부실 이후 급격한 부동산 경기 침체를 막기 위해 금리 인하, 대출 조건 완화 카드를 꺼냈는데, 건설기계 시장은 높은 기저로 반등보다는 연착륙을 기다려야 한다"고 덧붙였다.