SBS, 판권 앞세운 중장기 사업 구조 개선 전망 ‘목표가↑’-신한금융투자

▲자료제공=신한금융투자

신한금융투자는 SBS에 대해 판권을 앞세운 중장기 사업구조 개선, 저점을 통과한 국내 광고 업황 등을 고려해 목표주가를 기존 2만1000원에서 2만3000원으로 상향 조정하고, 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.

27일 신한금융투자는 SBS가 3분기 별도기준 매출액 1874억 원, 영업이익 74억 원을 기록할 것으로 전망했다. 이는 전년 동기 대비 매출액은 13.7%, 영업이익은 흑자전환된 수치다.

홍세종 신한금융투자 연구위원은 “컨센서스를 대폭 상회하는 실적이 예상된다”며 “국내 광고 대장주인 제일기획의 본사 전파 매출총이익은 81.5% 증가하면서 외형 확대를 견인했는데 이를 통해 지상파의 상황이 예상보다 더욱 좋았다고 볼 수 있다”고 분석했다.

이어 홍 연구위원은 “3분기 TV광고 매출액은 0.3% 감소에 그친 620억 원을 전망한다”며서 “콘텐츠허브를 포함한 연결 영업이익은 100억 원에 육박할 것”이라고 내다봤다.

신한금융투자는 4분기 별도기준 SBS가 매출액 2236억 원, 영업이익 242억 원을 기록할 것으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출액은 1.7% 감소, 영업이익은 15.6% 감소한 수치다.

홍 연구위원은 “판권을 앞세운 중장기 사업구조 개선, 저점을 통과한 국내 광고 업황, 0.5배에 불과한 PBR(주가순자산비율)을 근거로 적극적인 ‘비중 확대’ 의견을 유지한다”며 “4분기 내 절대주가 2만 원 돌파가 예상된다”고 전망했다.