삼성물산, 바이오 부문 이익 기여 본격화 ‘매수’-NH투자

NH투자증권은 23일 삼성물산에 대해 바이오 부문의 이익 기여가 본격화되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표가 13만6000원을 유지했다.

김동양 연구원은 “삼성물산은 코로나19 확산에 따른 실적 모멘텀 훼손이 상대적으로 덜하다”며 “레저, 패션, 상사 부문의 실적 하락이 불가피하나 영업이익의 과반을 기여하는 건설 부문은 안정적인 수요처인 계열사를 확보하고, 바이오 부문은 가동률 상승에 따른 이익 기여가 본격화됐다”고 말했다.

이어 “1분기 매출액과 영업이익은 각각 6조9601억 원, 1470억 원으로 당사 추정치를 상회한다”고 덧붙였다.

김 연구원은 “건설(1240억 원)은 일부 해외공사 지연이 있으나 매출화에 큰 지장이 없다”며 “계열사 물량을 바탕으로 유가 급락에도 발주처가 공종별, 지역별로 다변화돼 목표달성이 가능할 전망”이라고 내다봤다.

또한 “바이오 영업이익은 전년 대비 흑자 전환한 512억 원으로, 가동률 상승에 따른 영업레버리지 효과가 나타날 것”이라고 예상했다.