일진머티리얼즈, 글로벌 배터리 소재 업체 중 가장 저평가 ‘매수’-미래에셋대우

▲일진머티리얼즈 실적 추이 및 전망.

미래에셋대우는 8일 일진머티리얼즈에 대해 글로벌 배터리 소재 업체 중 가장 저평가돼 있다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 다만 코로나에 따른 실적 하향으로 목표주가는 5만5000원으로 낮췄다.

미래에셋대우 김철중 연구원은 “코로나19로 2020년 실적 하향 조정은 불가피하지만, 주가는 그 이상으로 과도하게 하락한 상황”이라며 “현재 주가는 글로벌 배터리 소재 업체 중에서도 가장 저평가 상황”이라고 진단했다.

김 연구원은 “과거 배터리 소재 업체 주가 상승의 시작은 ‘예상보다 큰 증설 발표’로, 중장기 매출 가정이 한순간에 큰 폭으로 상향 조정되기 때문”이라며 “신규 시장 진입자를 가정하더라도 배터리용 동박 수급은 2022년부터 공급 부족 상황으로 진입할 것으로 예상해 증설 발표는 올해 연중으로 진행될 가능성이 크다”고 내다봤다.

그는 “2017년 유상증자로 2000억 원, 2019년 영구 전환사채로 6000억 원 등 타이밍 좋았던 자금 조달로 재무구조가 탄탄해졌다”며 “코로나19로 재무구조가 좋지 않은 동종 업계의 신규 투자가 지연될 시, 추가적인 투자를 통해 중장기 시장점유율을 높일 기회가 오고 있다. 중장기 성장이 확실한 산업 내 글로벌 1위 업체에 대한 분할 매수를 추천한다”고 밝혔다.