두산, 인적분할로 4분기 실적 개선 전망 ‘매수’-NH증권

NH투자증권은 1일 두산에 대해 “4분기부터 산업 차량, 모트롤, 연료전지 부문 등의 개선으로 실적 회복을 예상한다”며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 13만2000원을 유지했다.

김동양 NH투자증권 연구원은 “3분기 자체사업 실적 예상 밑돌았으나 10월 인적 분할로 신성장사업 가치가 재평가될 전망”이라며 “분할 후, 신설법인 지분 추가 취득 가능성, 미래사업 육성, 주주가치 제고 등도 주목받을 것”이라고 분석했다.

김 연구원은 “인적분할(두산, 두산솔루스, 두산퓨얼셀) 통한 신성장사업 가치 재평가 진행 중”이라며 “향후 신설법인 지분 추가 취득 가능성, 두산로보틱스(협동기계), DMI(연료전지드론) 등 미래사업 육성, 네오플럭스 IPO, 주주가치 제고(분기배당 1300원, 연간 배당수익률 6.7%) 통해 안정적 성장과 자산가치도 주목받을 것”이라고 내다봤다.

그는 “3분기 시장 전망치보다 못한 실적을 올린 것은 두산중공업, 두산인프라코어 등 계열사 일회성 비용 증가 때문”이라고 덧붙였다.