코웰패션, 하반기 외형 성장 지속 ‘매수’-하나금융

하나금융투자는 7일 코웰패션에 대해 하반기 외형 성장이 지속할 것이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 9200원을 유지했다.

하나금융투자 허제나 연구원은 “코웰패션은 홈쇼핑 채널 수입브랜드 상품 판매에 대한 높은 시장점유율을 확보하고 있고 독보적 브랜드 소싱력과 기본 아이템 중심 규모의 경제 효과로 동종업체 대비 수익성이 높다”며 “하반기 신발ㆍ가방 등 고단가 상품 카테고리 판매 확대로 외형성장이 지속할 전망”이라고 말했다.

허 연구원은 “반기배당 등 적극적인 주주환원 정책도 긍정적”이라며 “대내외 불확실성에 따른 시장 조정, 상반기 진행됐던 가파른 주가 리레이팅으로 최근 주가 조정받는 모습이나 중장기 성장 방향성과 독보적인 시장 경쟁력에는 의심이 없다”고 진단했다.

그는 “3분기는 코웰패션의 전통적 비수기였으나 올해부터는 브랜드 확장, 제품 카테고리 다각화로 그 효과가 희석될 전망”이라며 “신발과 언더웨어 신규브랜드는 완제품 사입 형태로 전개될 예정이며 직매입 형태 특성상 코웰패션의 재고 부담이 없어 긍정적”이라고 덧붙였다.