GS건설, 해외 입찰 스케쥴이 관건 ‘매수’-신한금융투자

신한금융투자는 29일 GS건설에 대해 1분기 어닝 서프라이즈를 기록했지만 향후 입찰 스케줄이 관건이라며 투자의견 ‘매수’와 목표가 5만2000원을 유지했다.

오경석 신한금융투자 연구원은 “GS건설의 1분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 16.8% 감소한 2조6000억 원, 영업이익은 51% 감소한 1910억 원으로 서프라이즈를 기록했다”며 “당초 실적 눈높이를 낮추게했던 성과급 지급을 감안했을 때 수익성이 상당히 기대 이상”이라고 말했다.

다만 해외 수주 부진을 아쉬움으로 꼽았다.

오 연구원은 “신규 수주는 해외 부진이 지속되고 있다”며 “주요 추진 프로젝트였던 UAE GAP(35억 달러)은 분할 발주 및 재입찰 가능성이 있다”고 설명했다.

이어 “인도네시아 LINE(40억 달러)은 입찰 초청을 받은 상태로 하반기 결과가 기대된다. 이외에 사우디 라빅 턴어라운드(3억 달러), 투르크 디왁싱(3억 달러)이 진행 중”이라며 “다수 프로젝트의 입찰은 긍정적이나 결과가 아쉬운 상황”이라고 평했다.

오 연구원은 “분기별 호실적으로 이익에 대한 우려는 없어 실적 개선폭 만큼 주가 회복은 가능하다”면서도 “여전히 해외 수주는 계속 지켜봐야 한다”고 말했다.