호텔신라, 면세점 호조로 1Q 영업익 158% 상승 전망…목표가 12만5000원-메리츠종금증권

메리츠종금증권은 13일 호텔신라에 대해 시내 면세점 호조와 인천공항 제2터미널 및 홍콩공항 신규 효과가 긍정적이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 12만5000원으로 상향 조정했다.

양지혜 메리츠종금증권 연구원은 “호텔신라의 올해 1분기 매출액과 영업이익은 1조2300억 원, 258억 원으로 전년 동기 대비 각각 20.8%, 158% 상승할 전망”이라며 “시내 면세점 호조와 함께 인천공항 제2터미널 및 홍콩공항 신규 효과로 높은 외형 성장이 기대된다”고 판단했다.

그는 이어 “웨이상들의 구매 확대에 따른 할인율 축소와 제1터미널 임차료 인하 효과가 반영돼 영업이익 또한 크게 증가할 것으로 예상한다”라며 “호텔 사업부도 신라스테이 호조 등으로 개선될 전망”이라고 덧붙였다.

양 연구원은 “최근 중국 소비의 질적인 향상과 함께 자신을 개성을 표현하는 경험소비, 가치소비로서 명품 구매가 증가하고 있다”라며 “고급 백화점을 중심으로 기존 채널이 견조한 가운데 젊은 중국인 소비자들을 대상으로 하는 웨이상들의 신규 온라인 시장이 확대되면서 면세점들의 성장세가 두드러진다”고 설명했다.