두산인프라코어, 4Q 호실적ㆍ경영환경 개선 지속 ‘매수’ -케이프

케이프투자증권은 19일 두산인프라코어에 대해 지난해 4분기 실적개선이 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만3000원을 유지했다.

최진명 케이프투자증권 연구원은 “두산인프라코어는 지난해 4분기 매출 1조5980억 원, 영업이익 1510억 원(영업이익률 9.4%)을 낸 것으로 추정된다”며 “중국 매출이 전년동기 대비 88.7% 급증했고, 북미와 유럽에서도 각각 9.6%, 6.8% 증가한 것으로 예상된다”고 밝혔다.

그는 “중국 시장은 중대형 제품 위주로 수요가 확대중이며, 하위 기업의 시장 퇴출로 경쟁강도가 완화되고 있다”며 “중국 굴삭기 판매량은 지난해 12월에도 초강세를 보였고, 다가오는 성수기(2~5월)까지 이 같은 추세가 이어질 것”이라고 예상했다. 이어 “핵심 자회사인 두산밥캣의 매출성장도 중요한 투자포인트”라고 설명했다.

그러면서 “두산밥캣 지분가치, 상향된 신용등급, 개선된 실적 등을 감안하면 밸류에이션 상향이 가능하다”며 “국내 증시에서 가장 대표적인 중국 인프라 테마주로, 사드(THAAD·고고도미사일방어체계) 이슈의 영향을 받지 않는다는 점도 매력적”이라고 덧붙였다.