파트론, 4Q 플래그십 일체형 모듈 수율 정상화… 목표가 1만2200원으로↑-신한금융투자

신한금융투자는 11일 파트론에 대해 올해 4분기부터 플래그십 일체형 모듈의 수율 정상화로 실적 반등이 예상된다며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 1만2200원으로 상향 조정했다.

박형우 신한금융투자 연구원은 “4분기 플래그십 일체형 모듈의 수율이 90%를 크게 상회하고, 중저가 모듈도 견조한 증가세가 예상된다”고 분석했다.

파트론의 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 18%, 93% 증가한 2003억 원과 80억 원으로 예상됐다. 내년 1분기 영업이익은 170억 원으로 6개 분기 만에 100억 원을 돌파할 것으로 전망됐다.

내년 실적에 대해 박 연구원은 “플래그십 전면 모듈의 수율이 개선되고, 중저가 카메라 모듈의 출하량 증가가 전망된다”며 “이중 일부 공급이 유력한 듀얼 카메라 수요는 올해 1400만 대에서 내년 6000만 대로 늘어날 것”이라고 예상했다.

그는 “2019년에는 센서모듈에서 생체인식, 센서, 심박 등의 수요 증가가 유망하다”며 “파트론은 20여 종에 가까운 센서모듈 제품 라인업을 가지고 있다”고 분석했다. 웨어러블 및 악세서리 사업은 올해 100억 원에서 내년 300억 원, 2019년 600억 원으로 성장이 예상됐다.

이어 박 연구원은 “파트론은 전장부품 사업도 준비 중”이라며 “내년부터 전장용 카메라와 안테나 매출이 확대될 것”이라고 내다봤다.