포스코켐텍, 자회사 피엠씨텍 실적 급증에 주가반등 기대…목표가↑

NH투자증권은 24일 포스코켐텍에 대해 자회사 피엠씨텍 실적이 급증하면서 기업가치 상승과 주가 반등이 기대된다고 분석했다. 이어 목표주가를 3만5500원으로 상향 조정하고, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

변종만 연구원은 “중국 철강산업 구조조정 영향으로 전극봉 수요가 증가했다”며 “전극봉 소재인 침상코크스 가격은 올 초 톤당 400달러를 저점으로 2분기 3000달러, 최근 5000달러로 오름세를 지속했다”고 설명했다. 내년 예상 평균 가격도 기존 톤당 3000달러에서 4375달러로 올려잡았다.

변 연구원은 “이를 반영해 피엠씨텍의 2018년 순이익 전망을 기존 557억 원에서 1379억 원으로 상향 조정한다”며 “침상코크스 가격 상승이 중국의 전극봉 수요 변화에 따른 구조적 변화라는 점에 주목해야 할 것”이라고 말했다.

이에 따라 지분 60%를 보유한 자회사 피엠씨텍의 지분가치도 기존 2428억 원에서 7387억 원으로 상향 조정했다.

한편, 포스코켐텍은 올해 3분기 연결 영업이익과 매출액으로 전년 동기 대비 20.0% 늘어난 279억 원, 5.3% 늘어난 2968억 원을 기록할 것으로 전망됐다. 이는 시장 컨센서스(추정치 평균)에 부합하는 수준이다.

같은 기간 지배주주순이익은 57.7% 증가한 284억 원으로 추산됐는데, 침상코크스 가격 급등에 따른 자회사 피엠씨텍의 이익 증가분이 반영됐다.