SKC, 1Q 저점으로 매분기 이익 개선 전망 목표가 ‘상향’ - 신한금융투자

신한금융투자는 8일 SKC에 대해 “1분기를 저점으로 매분기 이익이 개선될 것”이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존 3만7000원에서 4만3000원으로 상향 조정했다.

이응주 신한금융투자 연구원은 “2분기 영업이익이 전분기 대비 16.9% 증가한 442억 원으로, 당사 추정치 437억 원과 시장기대치 440억 원에 부합했다”며 “1분기 실적 발표회에서 제시한 공식 가이던스 400억~450억 원 상단에 해당하는 수치”라고 밝혔다.

이 연구원은 SKC의 3분기 영업이익이 전분기대비 10.4% 늘어난 488억 원으로 전망했다. 그는 “화학부분의 경우 전분기와 유사한 흐름이 이어지겠으나, PG(화장품 원료) 증설이 예정돼 있어 4분기부터 화학 부분 이익 증가가 기대된다”고 했다.

이와 함께 목표주가 상향의 근거로 △1분기를 저점으로 매분기 이익이 개선되고 있고 △밸류에이션 멀티플이 높은 신사업의 이익기여도가 커지고 있으며 △배당확대 등 적극적인 주주친화정책을 펼치고 있다는 점을 꼽았다.