GS건설, 상반기 당기순손실로 밸류에이션부담↑ – 하나금융투자

하나금융투자는 27일 GS건설에 대해 “현 주가수준에서 투자매력은 높지 않다”며 투자의견 ‘중립’과 목표주가 3만 원을 유지했다.

채상욱 하나금융투자 연구원은 “GS건설의 2분기 실적은 매출액 2조9900억 원으로 전년비 10.6% 증가하고, 영업이익은 859억 원으로 전년비 279% 증가했다”고 밝혔다.

그는 “영업이익이 전분기 589억 원에서 45.8% 증가한 실적을 달성하며 영업이익 기준으로 실적회복세에 들었다고 평가하기에 적합했다”며 “다만, 세전이익 기준으로는 198억 원으로 전년비 69.1%증가했고 전분기비 흑자전환했지만 절대규모로 부족했고, 지배지분순이익 역시 97억 원을 기록하며 다소 부진했다”고 설명했다.

채 연구원은 GS건설의 상반기 기준 당기순이익 적자로 2017년 밸류에이션은 상당히 부담스런 수준이라고 평가했다. 그러면서 “2018년 이후의 실적을 가늠할 단서는 2017년 3분기의 실적이 될 것으로 전망하고, 전사 실적의 회복을 확인하고 진입해도 늦지 않다고 본다”고 강조했다.