삼성테크윈, 성장성대비 현주가 하락은 과도-삼성증권

삼성증권은 8일 삼성테크윈에 대해 견조한 성장 모멘텀에 비춰 볼 때 현재의 주가 하락은 지나친 수준이라며 투자의견 '매수'를 유지했다. 하지만, 목표주가는 기존 7만7000원에서 6만5000원으로 하향조정했다.

삼성증권 김도한 애널리스트는 "3분기 영업이익이 시장의 기대치를 하회한 이후 삼성테크윈 디지털카메라 사업에 대한 우려가 증폭되고 있지만, 디지탈카메라 사업의 펀더멘털은 여전히 견조한 것으로 판단된다"고 말했다.

또한 "삼성전자의 글로벌 유통체인을 본격적으로 공유하기 시작하는 내년에는 판매량이 올해 대비 40% 이상 증가해 글로벌 시장점유율 13% 이상을 달성할 수 있을 것"이라고 전망했다.

하지만, 디지탈 카메라 시장의 경쟁 심화 가능성을 감안해 내년 출하량 전망치를 기존 1850만대에서 1700만대로 8% 하향 조정했다.

방위산업부문에서도 내년 국방부로부터 수조원 규모의 K9 자주포 추가 수주 및 차륜형 장갑차 신규 수주가 가능할 것으로 전망되는 등 국내외에서 추가적인 수주가 기대된다고 전했다.

김 애널리스트는 "삼성테크윈의 디지탈카메라 출하량 전망치 조정과 마케팅 비용 증가 등으로 목표주가를 하향조정하지만, 디지탈카메라, 방산 등 핵심사업의 성장 모멘텀은 여전히 견조해 투자의견 '매수'를 유지한다"고 밝혔다.