S&T모티브, 내년까지 높은 이익 성장 지속될 것…목표가↑-유진투자증권

유진투자증권은 28일 S&T모티브에 대해 “내년까지 높은 이익 성장이 지속될 것”이라며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 기존8만9000원에서 10만원으로 상향조정했다.

장문수 연구원은 “4분기 매출액은 3332억원, 영업이익은 333억원으로 전년대비 각각 14.3%, 64.3% 증가했다”며 “이는 자동차 계절 성수기 및 중국 호조와 추석 연휴로 인한 방산 내수물량 4분기 이연에 기인했다”고 평가했다.

장 연구원은 “올 1분기에도 이연된 방산 물량과 친환경차 관련 매출 확대로 수익성 추가 개선 기대된다”며 “우호적인 환율 지속으로 원화환산 수출ASP(평균판매단가)가 상승해 방산 수출이 증가하고, 현대차 친환경차향 모터와 GM향 파워트레인 부품 확대에 기인할 것”이라고 내다봤다.

이어 “달러 매출을 인식하는 S&TC 실적 개선 속도와 방산 및 자동차부품 전분야 수익성 개선이 예상보다 빠르다”며 “특히 친환경차 확대에 따라 HEV/EV용 모터와 DCT 모터 납품으로 해당 모델의 수혜가 확대될 것”이라고 덧붙였다.