삼성전기, 삼성전자 의존도 낮아져…견조한 실적 전망 - 하나금융투자

하나금융투자는 7일 삼성전기에 대해 올 3분기 견조한 실적이 전망되고, 삼성전자에 대한 의존도가 점진적으로 축소될 전망이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만8000원을 유지했다.

김록호 연구원은 “3분기 매출액은 1조6313억원(YoY -5%), 영업이익은 927억원(YoY 흑자전환)으로 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망한다”며 “솔루션 MLCC를 필두로 한 고부가가치 MLCC의 수요가 양호헤 LCR 사업부의 실적 호조가 지속되고 있고, PC향 반도체 패키징 기판의 신제품 출시로 FC-BGA의 적자폭이 크게 축소될 것으로 추정된다”고 분석했다.

김 연구원은 “MLCC는 삼성전자 의존도가 30%에 불과하고, FC-BGA 역시 미국 PC 업체향 물량이 대부분일 정도로 삼성전자 스마트폰향 의존도를 낮추면서 이익이 개선됐다”고 평가했다.

이어 “카메라모듈의 중국 로컬 업체향 매출이 확대되고 있는 점 또한 긍정적”이라며 “작년말 계열사 지분 매각을 통해 확보한 현금으로 전장 및 사물인터넷(IoT) 관련 아이템에 대한 M&A 가능성도 중장기 성장성을 기대하게 하는 부분”이라고 밝혔다.