LS, 니꼬동제련 손상차손 실적 회복 ‘발목’…목표가↓ - 현대증권

현대증권은 19일 LS에 대해 수익성이 다소 회복중이나 니꼬동제련에서 인식한 구리광산 투자 지분 손상차손 790억원이 2분기 실적 악화의 주원인이라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가를 기존 7만원에서 5만4000원으로 하향 조정했다.

전용기 현대증권 연구원은 “구조조정의 결과가 연결 실적 개선으로 이어질 수 있는 기회였으나 니꼬동제련에서 투자한 광산지분 가치가 급락해 투자금액의 대부분을 손상차손으로 인식했다”며 “이 결과로 인해 니꼬동제련이 순손실 370억원을 기록하였고, LS 영업이익에 185억원 감소요인으로 작용했다”고 밝혔다.

현대증권은 LS전선이 해저케이블 기성과 전력선 및 에너지 부문 실적 견인으로 매출 8746억원 영업이익 238억원으로 비교적 양호한 실적을 달성했다고 평가했다.

전 연구원은 “3분기와 4분기에도 LS전선의 양호한 실적 추세가 이어질 전망인데, 엠트론은 부품부문이 부진한 실적을 기록한 반면 트랙터부문은 성장을 이어가고 있다”며 “부진한 실적이 지난 일년간 지속되고 있으나 이번 2분기 실적은 부진한 실적 추세가 곧 일단락 될 수 있음을 말해준다”고 덧붙였다.