기업은행, 분기 실적보다는 고배당에 주목-현대증권

현대증권은 19일 기업은행에 대해 “업종의 실적개선 가능성이 낮을수록 고배당주의 상대적인 매력도는 높다”며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 1만 9000원을 유지했다.

구경회 현대증권 연구원은 “모뉴엘 충당금비율 미확정으로 실적 불확실하지만 순이익 2480억원의 시장기대치를 하회할 것으로 보인다”며 “2분기 지배기업순이익을 전년동기대비 19% 하락한 2350억원으로 추정한다”고 밝혔다.

이어 그는 “성과급, 충당금, 환율 변동 등 실적에 부담스런 요인이 많은 상황이지만 9000억원의 고금리 후순위채 만기도래에 힘입어 NIM은 상대적으로 매우 양호할 전망”이라고 설명했다.

특히 그는 정부가 세수 부족을 커버하기 위해 공기업들의 배당성향을 올릴 예정이라는 데 주목했다. 그는 “기업은행의 강점은 고배당이며 특히 정부는 세수부족을 커버하기 위해 공기업들의 배당성향을 2019년까지 40%로 올릴 예정인데, 이는 기업은행의 소액주주에게도 유리하다”고 말했다. 기업은행의 배당성향은 2014년 27%라는 점에서 향후 배당금은 꾸준히 늘어날 가능성이 높다는 전망이다.