S&T모티브, 1Q실적 기대치 상회…목표가↑ - 하나대투증권

하나대투증권은 24일 S&T모티브에 대해 1분기 실적이 기대치를 크게 상회해 긍정적이라며 투자의견 ‘매수’와 함께 목표주가를 6만5000원으로 상향조정했다.

송선재 하나대투증권 연구원은 “S&T모티브는 글로벌 GM향 오일펌프 공급이 시작되면서 외형과 수익성이 동반 상승중이며 추가적인 수주도 확정, 진행 중에 있어 2018년까지 10%의 고성장이 이어질 것으로 전망한다”면서 “ 높은 성장성과 고객 다변화 수준이 벨류에이션 프리미엄을 정당화하고 있다”고 밝혔다.

하나대투증권에 따르면, S&T모티브의 1분기 매출액과 영업이익을 전년 동기 대비 각각 13%, 72% 증가한 2814억원, 261억원을 기록해 시장 기대치를 크게 상회했다.

송 연구원은 “북미, 상해 GM향 변속기 오일펌프 매출이 신규로 가세했고, 고부가 아이템이 증가하여 Mix 개선이 이루어지면서 수익성도 높아졌고 연결 자회사인 S&TC(지분율 60%)의 매출액, 영업이익도 증가해 연결 실적에 기여했다”며 “ 4월 초 대주주인 S&T홀딩스가 S&T모티브의 지분 98만주(6.7%)를 매도해 지분율이 37.5%로 하락했지만 주식 유동성 개선을 위한 단순 매각이었고 추가적인 매각은 없는 점도 긍정적”이라고 덧붙였다