에스디, 수출부문 성장세 지속 - 교보증권

교보증권은 8일 에스디의 3분기 매출액은 수출부문의 선전으로 전년동기대비 27.1% 증가했으나, 높은 매출증가에도 불구하고 환율하락에 따른 매출원가율 상승으로 영업이익은 전년동기대비 8.5% 증가에 그쳤으며, 특별한 영업외비용 증가 요인이 없었던 가운데 증자대금 유입에 따른 이자수익 증가가 영업외수지 개선 효과로 나타났다고 밝혔다.

이혜린 연구원은 최근 동사의 주가는 AI(조류 인플루엔자) 관련 뉴스에 따라 급등락을 거듭하고 있는데, 실질적인 기업 펀더멘탈과는 다소 무관하며, 조류독감 관련 매출은 작년 수준으로 예상되므로 현 수준에서 기대치를 확대하는 것은 무리라고 분석했다.

이어 이 연구원은 동사의 에이즈 진단키트가 최근 탄자니아 정부의 구매 품목으로 지정됨으로써 약 280만달러 규모의 해외매출 추가 발생이 기대된다면서 지속적인 해외 판로 개척은 긍정적이나 환율하락으로 인한 채산성 악화 가능성이 상존하고 있는 점은 수익성 부문에 있어 마이너스 요인이라고 덧붙였다.