모닝스타 “급성장하는 TDF 시장...자산배분 전략 주목”

입력 2018-10-17 18:00

김나은 기자 better68@etoday.co.kr

기자 이름을 클릭하면
더 자세한 정보를
확인할 수 있어요!

북마크 되었습니다.
마이페이지에서 확인하세요.

가장작게
작게
기본
크게
가장크게

투자리서치 업체 모닝스타가 최근 노후대비 관련 투자상품으로 주목받고 있는 타겟데이트펀드(TDF)와 관련해 자산배분 전략에 주목해야 한다고 조언했다.

모닝스타는 17일 서울 여의도 콘래드 호텔에서 열린 '모닝스타 서울포럼'에서 TDF의 골격인 글라이드 패스(생애주기 자산 배분 경로) 구성 방법과 모닝스타 타깃데이트 인덱스를 활용한 생애자산배분 방법 등을 소개했다.

최근 TFD는 은퇴 대비를 위한 대표적인 투자상품으로 급성장하고 있다. 실제로 국내 TDF 시장은 최근 1~3년 사이 1조5000억 원 규모로 성장했다. 업계에서는 우리나라가 고령화 사회에 접어들면서 향후 TDF 시장이 꾸준히 성장할 것으로 보고 있다. 이미 TDF가 활성화된 미국에서는 지난해 1조 달러(약 1127억 원) 규모를 훌쩍 넘어섰다.

TDF는 예상 은퇴일이 다가올수록 분산 포트폴리오가 자동적으로 더 보수적으로 조정된다. 그러나 어떤 전략을 구사하는 펀드를 선택하느냐에 따라 투자자들의 결과가 크게 달라질 수 있다. 미국의 TDF 2050 유형만을 보더라도 어떤 펀드는 98% 미만의 주식을 보유하고 있는 반면, 다른 펀드는 50% 미만의 주식을 보유하고 있다.

이에 모닝스타는 지난 2009년에 TDF 관련 기준을 설정하고 측정 방법을 만들기 위해 타깃 데이트 인덱스를 시작했다. 현재 '모닝스타 생애 자산배분 인덱스'는 타깃데이트 벤치마크와 투자 가능 상품의 기초로 활용되고 있다.

이번 포럼에선 TDF의 하위 자산이 인덱스펀드나 상장지수펀드(ETF)와 같이 패시브 상품으로 구성돼 있다고 해서 패시브 운용이라고 단정지을 순 없다는 지적이 나왔다. 댄 레프코비츠 전략가는 TDF의 액티브 운용 요소를 강조했다. 레프코비츠 전략가는 "TDF가 자산 분류가 아니기 때문에 전통적인 기준은 아니다"면서 "투자 가능한 유니버스가 없고, 액티브한 결정을 내려야 할 사안들이 많다. 예를 들어 주식, 채권, 기타 자산에 대한 가중치 부여와 자산군 종류 포함여부 결정 등을 거치게 된다"고 말했다.

정승혜 모닝스타코리아 리서치 이사는 부채를 고려한 자산 배분에 대해서 강조했다. 이것은 연기금과 같은 기관투자가만 고민할 문제가 아니라, 개인투자에서도 필수적인 개념이라는 것이다. 정 이사는 "은퇴가 다가오면 인플레이션으로 인한 구매력이 약화될 위험이 더 커져서, 인플레이션과 관련된 채권과 실물 자산의 비중이 증가하게 된다"며 "부채를 고려하지 않고 자산배분을 하면, 자칫 은퇴시점에 재정적 위험에 처할 수 있다"고 지적했다.

▲댄 레프코비츠 모닝스타 인덱스 전략가가 17일 서울 여의도에서 열린 '모닝스타 서울포럼'에서 타겟데이트 인덱스에 대해 설명하고 있다. (김나은 기자 better68@)

#TDF #모닝스타 #타겟데이트펀드

좋아요0
화나요0
슬퍼요0
추가취재 원해요0

주요 뉴스

‘범죄도시4’ 이번에도 싹 쓸어버릴까?…범죄도시 역대 시리즈 정리 [인포그래픽]

마동석표 사이다 액션이 돌아왔습니다. 매번 싹 쓸어버렸던 마석도 형사(마동석 분)가 이번엔 불법 도박을 잡으러 필리핀으로 향했는데요. 이번엔 또 어떤 ‘빌런’들이 마석도의 주먹에 날아가게 될까요. 벌써 4번째 시리즈로 찾아온 ‘범죄도시4’는 이미 두 천만 형님들을 모시고 있는데요. 이번 아우도 형님들의 뒤를 따라가게 될지 관심이 쏠리
직장 상사·후배와의 점심, 누가 계산 해야 할까? [그래픽뉴스]

직장에서 상사 또는 후배와 점심을 먹을 때는 1만 원 내외로 먹는 것이 적절하다는 조사 결과가 나왔다. 신한은행이 발표한 ‘2024 보통사람 금융 생활 보고서’에 따르면 직장 후배와 점심을 먹는다면 더치페이보다는 상사인 내가 비용을 부담해야 한다는 인식이 63.6%로 나타났다. 반대로 상사와 먹는다면 매번 얻어먹기보다는 번갈아 가면서
동네 빵집의 기적?…"성심당은 사랑입니다" [이슈크래커]

대전의 명물, ‘성심당’의 기세가 무섭습니다. 지난해 영업이익이 대형 프랜차이즈 파리바게뜨와 뚜레쥬르를 제친 것으로 나타나면서 놀라움을 자아냈죠. 19일 금융감독원 자료에 따르면 지난해 성심당의 매출은 1243억 원으로 전년(817억 원) 대비 50% 넘게 증가했습니다. 프랜차이즈를 제외한 단일 빵집 브랜드 매출이 1000억 원을 넘은 건 성
망고빙수=10만 원…호텔 망빙 가격 또 올랐다

신라호텔 대표 메뉴인 '애플망고빙수' 가격이 10만 원을 넘어섰다. 18일 호텔신라에 따르면 서울 신라호텔은 다음 주부터 10만2000원에 애플망고 빙수를 판매한다. 지난해보다 4000원 인상한 금액이다. 신라호텔 관계자는 "원가가 올라 가격을 올릴 수밖에 없었다"라며 "이미 10만 원을 넘어선 애플망고빙수가 지난해 판매됐고 저희도 가격을 올
‘눈물의 여왕’ 속 등장한 세포치료제, 고형암 환자 치료에도 희망될까

최근 방영중인 tvN의 인기드라마 ‘눈물의 여왕’에서 뇌종양에 걸린 재벌가 여주인공 홍해인(배우 김지원)이 독일의 한 암센터를 찾는 장면이 나왔다. 국내에선 치료가 어려워 독일로 건너간 여주인공이 유일한 희망으로 찾은 것이 바로 차세대 항암제로 꼽히는 ‘키메릭항원수용체-T(CAR-T)’ 세포치료제다. CAR-T는 환자에게서 얻은 면역세포의
“임영웅 콘서트 VIP 연석 잡은 썰 푼다” 효녀 박보영의 생생 후기

임영웅 티켓팅 성공으로 효녀 타이틀을 달게 된 박보영이 후기를 전했다. 박보영은 19일 위버스 라이브 방송을 통해 팬들과 소통하며, 화제를 모았던 임영웅 콘서트 티켓팅 후기를 전했다. 앞서 박보영은 10일 개인 채널에 다음 달 서울 월드컵경기장에서 열리는 2024 임영웅 콘서트 티켓팅 성공 인증 사진이 게재되었다. 임영웅의 콘서트는
꽁냥이 챌린지 열풍…“꽁꽁 얼어붙은 한강 위로 고양이가 걸어다닙니다”

꽁냥이 챌린지가 SNS와 유튜브 등을 통해 화제가 되고 있다. 꽁냥이 챌린지는 2021년 12월 27일 MBN 보도 내용을 활용한 밈에서 나왔다. 당시 서울 한강이 얼어 그 위로 고양이가 걸어가는 장면을 보도했는데, 당시 기자가 전한 “꽁꽁 얼어붙은 한강 위로 고양이가 걸어다닙니다”라는 멘트가 화제가 된 것이다. 스케치 영상과 일치하는 보도 멘
올림픽 목표 금메달 10개→7개 →5개…뚝뚝 떨어지는 이유는 [이슈크래커]

2024 파리 올림픽 개막이 100일도 남지 않았습니다. 우리나라 선수단은 제33회 하계 올림픽 개막 100일을 앞둔 17일 충북 진천 국가대표선수촌 챔피언 하우스에 모여 선전을 다짐했는데요. 대한체육회가 이날 진행한 ‘파리 올림픽 D-100 국가대표 격려행사, One Team! One Dream!’ 행사에는 이기흥 대한체육회장, 장미란 문화체육관광부 제2차관