SK브로드밴드, 향후 3년간 연평균 30% 성장…목표가↑-한국투자증권

한국투자증권이 SK브로드밴드의 투자의견에 대해 '매수'를 유지했다.

한국투자증권은 2일 IPTV 가입자 급증과 내년부터 이어질 수익성 개선을 근거로 SK브로드밴드의 목표주가를 4900원에서 6000원으로 상향조정했다. 투자의견도 매수를 유지했다.

양종인 한국투자증권 연구원은 "올해와 내년 IPTV가입자수는 전년 대비 각각 33.6%와 20% 증가할 것"이라며 "가입자당 홈쇼핑 송출 수수료와 광고 단가가 인상돼 가입자당매출액(ARPU) 역시 늘어날 것"이라고 분석했다.

양 연구원은 "향후 3년 간 IPTV 매출액은 연평균 30% 성장할 것"이라며 "내년부턴 IPTV 매출 증가와가입자당 프로그램 사용료 하락으로 흑자 전환이 기대된다"고 말했다.

가입자 증가에 따라 케이블TV 46% 선인 가입자당 홈쇼핑 송출 수수료가 오를 것으로 전망했다. 3년 간 영업이익과 순이익은 연평균 각각 29.4%, 109.6% 늘어날 것으로 추산했다.

양 연구원은 "IPTV 수익 개선과 SK텔레콤과의 시너지 등으로 내년 실적 변곡점을 맞을 것"이라며 "주가는 장기 성장성, 수익 호전 등으로 상승세를 이어갈 것"이라고 전망했다.