현대중공업, 낮은 밸류에이션...추격매수가 답이다-대신證

대신증권은 13일 현대중공업에 대해 주가가 조선업종이나 코스피 제조업체 대비 싸다고 할 수 밖에 없는 수준이라며 현주가 수준에서는 매도가 아니라 추각적인 매수관덤에서 접근하는 것이 바람직하다고 밝혔다.

전용범 연구원은 "현대중공업은 하반기만의 단기적인 접근과 조선 이외 사업부들의 수출 호조를 근거로 한 중기 전망, 조선과 해양 및 플랜트부문을 포함하는 장기전망 모두가 매력적인 업체"라며 "투자의견 매수와 목표주가 13만2500원을 유지한다고 말했다.

전 연구원은 "거의 마지막으로 판단되는 2분기 손실충당금 적립으로 일시적으로 개선추세가 멈췄다"며 "그러나 3분기부터 다시 수익개선추세를 이어갈 것"이라고 내다봤다.

이어 "이런 회복은 일시적인 요인이 아니다"며 "주력인 조선사업부의 수익성을 능가하고 있는 엔진, 건설기계, 전기전자 사업부들은 전방산업의 호황과 함께 수출 확대를 바탕으로 성장세를 나타내고 있어 2007년까지 성장은 충분히 이어질 여건을 갖췄다"고 분석했다.

그는 "장기성장동력원의 역할을 해줄 조선과 해양 및 플랜트부문도 아직까지는 낮은 수익성과 외형성장을 보여주고 있지만 성장을 위한 제반여건은 갖춰있다"고 덧붙였다.