SK네트웍스, 렌터카∙면세점…장기 성장 모멘텀 확보 – 하나대투증권

하나대투증권은 16일 SK네트웍스에 대해 면세점 매출이 리뉴얼 기간에도 증가하고 있고 렌터카 규모 확대와 KT렌터카 인수 가시성이 존재하는 등 장기 성장성 유지가 가능할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 1만5000원을 유지했다.

신민석 연구원은 “렌터카와 면세점 사업이 확대되는 2016년 실적 전망이 긍정적”이라며 “2분기부터 렌터카 매출이 증가하고 있고 KT렌탈이 4분기 매물로 나올 경우 인수를 검토하고 있어 M&A를 통한 시너지도 기대된다”고 밝혔다.

신 연구원은 “휴대폰 사업은 팬택 충당금 이슈로 3분기 부진하지만 내년 상반기까지 수익성이 개선될 것”이라며 “패션 부문에서의 자체 브랜드 강화와 중국 시장 진출로 지속적인 성장이 가능할 것”이라고 내다봤다.

그는 이어 “3분기 영업이익은 전년동기대비 38.7% 줄어든 356억원이 될 것”이라며 “팬택 관련 매출채권 700억원 중 460억원의 충당금 설정으로 실적 하향은 불가피하지만 통신사와의 마케팅 비용 부담 축소로 내년 상반기까지 수익성은 호전될 것”이라고 덧붙였다.