SK하이닉스, DRAM 과점화 수혜∙실적 모멘텀 지속 – 신영증권

신영증권 27일 SK하이닉스에 대해 신규 스마트폰과 태블릿 PC 출시로 모바일과 PC 부문의 DRAM 수요 증가세가 이어지고 분기별 실적 모멘텀도 꾸준히 증가할 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 6만8000원을 유지했다.

임돌이 연구원은 “낮아진 실적 변동성과 높은 시장 기대감으로 급등세 이후 DRAM 현물거래 조정, CB 오버행, SK C&C의 반도체 유통 사업 진출 등의 이슈로 충분한 조정이 이뤄졌다”고 말했다.

임 연구원은 “DRAM 현물거래가의 약세가 이어지고 있지만 전반적인 공급 조절에 따라 DRAM 과점화 수혜는 지속되고 있다”고 판단했다. “하반기 신규 스마트폰, 태블릿 PC 출시에 따른 모바일 DRAM 수요 증가, PC와 서버용 DRAM의 견조한 수요 지속 등으로 안정적인 영업이익을 시현할 것”으로 내다봤다. 그는 “이익 변동성이 크게 감소하여 벨류에이션에 대한 프리미엄도 더해지고 있어 추세적인 상승을 시도할 것”이라고 전망했다.