하이록코리아, 올 신규 수주 20% 증가 전망 ‘매수’ - 한화투자증권

한화투자증권은 27일 하이록코리아에 대해 올해 신규 수주는 전년 대비 약 20% 증가할 전망이라며 목표주가 4만원 및 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

정동익 한화투자증권 연구원은 "올해 2분기 영업이익은 컨센선스를 약 20% 상회하는 서프라이즈를 기록했다"며 "환율 하락으로 영업외수지가 20억원 이상의 마이너스를 기록했음에도 순이익 역시 기대치를 충족했다"고 밝혔다.

이어 "수익성 개선의 주된 요인은 매출 증가와 이란 프로젝트 매출채권에 대한 대손상각 감소(전분기 24억원, 당분기 0원)였다"며 "수주잔고의 퀄리티도 안정적이어서 하반기 이후에도 20% 중반의 높은 수익성이 유지될 전망"이라고 덧붙였다.

정 연구원은 "동사의 올해 2분기 신규 수주는 556억원을 기록, 월평균 수주는 185억원 수준"이라며 "전방산업의 호조에도 불구하고 성광벤드나 태광이 피팅발주 지연으로 상반기 수주가 부진했음에 비해 동사는 기존의 아이템들 외에 Piping Valve 수주가 가세하면서 차별적인 수주실적을 기록했다"고 판단했다.

그는 "업황과 동사의 경쟁력을 고려할 때 하반기에도 상반기 수준 이상의 신규 수주는 가능할 전망"이라며 "동사의 올해 연간 수주는 전년 대비 약 20% 증가한 2300억원 내외를 기록할 것"으로 전망했다.

또 "미국과 이란의 화해무드에 따른 이란지역 영업 재개 가능성과 미수금(약 200억원) 회수가능성 증가 및 높고 안정적인 마진 등을 감안하면 추가 상승여력이 충분한 것"으로 판단했다.