한국철강, 장기성장성에 주목 - 미래證

미래에셋증권은 18일 한국철강에 대해 기대이상의 실적과 장기성장성에 주목해야할 것이란 전망과 함께 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만4000원을 유지했다.

이은영 연구원은 “영업이익률이 기타 전기로 제강사에 비해 월등히 높은 이유는 단조제품의 높은 수익성 때문으로, 현재 매출액 중 단조제품이 차지하는 비중은 16.5%에 불과하지만 영업이익률은 20%를 상회하는 것으로 추정된다”고 전했다.

이어 “현재 진행중인 단조(연산9만톤) 및 전기로 제강(연산 35만톤) 증설이 완료되는 2008년에는 단조제품 9만톤, Ingot등 반제품 15만톤의 판매량 증가로 연간 2,600억원 이상의 매출증대가 기대되며, 단조/반제품 부문이 매출에서 차지하는 비중은 32%로 확대될 것” 이라고 전망했다.

아울러 “단조 사업부문은 단기적으로는 고수익성으로, 장기적으로는 성장성으로 실적에 기여할 것”이라고 덧붙였다.