한국타이어, 하반기가 더 안 좋다 '보유'↓-우리투자證

우리투자증권은 10일 한국타이어에 대해 하반기에도 실적부진이 이어질 것이라며 투자의견을 '보유(Hold)'로 하향하고 목표가 역시 1만1200원으로 낮춰잡았다.

안수웅 우리투자증권 연구원은 "2분기 영업이익 악화를 통해 확인했듯 원자재 가격 상승으로 인한 재료비 부담으로 당분간 매출 원가율 개선이 어려울 것"이라며 "2006년과 2007년 영업이익을 각각 18.9%, 25.9%로 낮추며 목표가 역시 낮춘다"고 밝혔다.

2분기 한국타이어의 매출은 전년동기 0.7% 감소한 5205억원을 기록했으나 영업이익은 479억원으로 전년동기대비 32.8% 감소했다.

영업이익 악화에 대해 안 연구원은 "상반기중 천연고무를 비롯한 원자재 가격이 전년동기대비 11.7% 상승했고, 아직도 천연고무의 도입가격이 전년평균보다 73%나 높은 수준이기 때문"이라고 설명했다.

더욱이 "2분기 실적 부진에도 불구, 최고조에 달했던 2분기 원자재가격이 3분기 매출원가에 모두 반영돼 하반기 실적은 상반기보다 더 부진할 것"이라며 6월 타이어 수출가격 인상에도 불구, 당분간 원자재 가격급등, UHPT 마진하락 등을 극복하기 어려울 전망이어서 타이어업체에 대한 보수적 접근을 권했다.