서울반도체, 조명 매출 증가 예상 ‘매수’-KDB대우증권

KDB대우증권은 9일 서울반도체에 대해 아크리치3 판매로 조명 매출이 늘어날 것으로 기대된다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 6만5000원을 유지했다.

박원재 KDB대우증권 연구원은 “서울반도체는 아크리치3를 3분기부터 판매할 계획”이라며 “아크리치3는 스마트 조명에 최적화시킨 제품으로 조명 매출액 부진이 점차 개선될 전망”이라고 말했다.

투자 전략적으로도 관심이 필요하다는 분석이다. 박 연구원은 “2분기 스마트폰 시장이 좋지 않은 가운데 중저가 스마트폰 판매 부진으로 관련 업체들의 실적이 부진할 가능성이 크다”며 “이미 낮은 가이던스를 제시했고 주가에 반영이 상당히 됐다는 점에서 서울반도체의 실적이 상대적으로 부각될 가능성이 존재한다”고 설명했다.

실제로 서울반도체의 조명 매출액 부진과 보수적인 가이던스 제시에 주가가 하락했다. 서울반도체 주가는 1분기 실적을 발표한 4월 30일 이후 12.6%, 2014년 고점을 기록한 3월 10일 기준 37.5% 하락했다.

박 연구원은 “현재주가는 2014년 실적 기준 PER 29.6배, PBR 3.4배 수준으로 저평가 상태는 아니다”며 “그러나 LED 조명 시장의 성장과 조명 시장에서의 경쟁력을 고려하면 추가적인 주가 조정시 매수 관점 접근이 필요하다”고 진단했다.