SK하이닉스, DRAM 수익성 주목해야 ‘매수’-HMC투자증권

HMC투자증권은 2일 SK하이닉스에 대해 안정화되고 있는 DRAM 수익성에 주목 할 때라며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 4만4000원을 유지했다.

노근창 연구원은 “동사의 1분기 연결 매출액은 Wuxi 공장 정상화에 따른 DRAM 출하량 증가와 예상보다 우호적인 원/달러 환율에 힘입어 전분기 대비 12.0% 증가한 3.8조원을 기록할 것”전망했다.

노 연구원은“이같은 양호한 1분기 실적에도 불구하고 NAND 적자 전환과 2분기 DRAM 가격 하락 우려로 주가는 부진한 상황”이라며 “하지만 NAND 실적 모멘텀 둔화보다 안정화되고 있는 DRAM 수익성에 주목 할 때”라고 설명했다.

이어“2위 업체임에도 불구하고, 전세계 DRAM 업체들 중에서 상대적인 주가 성과도가 제일 낮다”며 “특히 3분기부터는 Apple과 중화권 스마트폰 업체들의 신제품이 대거 출시되면서 DRAM과 NAND 모두 이익 모멘텀이 지속될 것”이라고 전망했다.