LG이노텍, LED 수익성 개선 기대-현대증권

현대증권은 20일 LG이노텍에 대해 예상보다 빠른 LED 수익성 개선이 실적과 주가를 견인할 것이라며 목표주가를 기존 10만5000원에서 13만원으로 상향조정했다. 투자의견도 ‘매수’를 유지했다.

김동원 연구원은 “2014년부터 LG이노텍은 LED 사업의 제품믹스를 일반조명에 집중하면서 LED 조명 매출비중이 12년 (11%), 13년 (22%), 14년 (35%), 15년 (43%)까지 확대될 것”이라며 “2013년 영업이익률 -14%에 달하던 LED 수익성은 2014년에 -6%수준까지 개선될 것으로 추정된다”고 밝혔다.

김 연구원은 “이에 따라 2013년 1382억원에 달했던 LED 영업적자는 2014년에 743억원까지 축소되며 2015년 2분기부터 흑자전환이 기대된다”며 “당사는 LED 사업의 빠른 수익성 개선을 고려해 2014년 영업이익을 기존대비 11.7% 상향한 2290억원 (+68%YoY)으로 수정했다”고 설명했다.

그는 이어 “또 올해 2분기부터 메탈메쉬 터치스크린 신규매출 발생할 것으로 보인다”며 “3분기부터는 전략 거래선의 대화면 스마트 폰 출시로 향후 카메라모듈 (광학솔루션) 부문의 매출성장도 향후 실적개선의 촉매가 될 전망”이라고 덧붙였다.