빙그레, 내수가격 인상·수출 회복에 턴어라운드 예상 ‘매수’ - HMC 투자증권

HMC 투자증권은 9일 빙그레에 대해 내수 가격 인상 효과 및 수출 회복에 따른 턴어라운드가 예상된다며 투자의견은 ‘매수’를, 목표주가는 10만4000원을 제시했다

정혜승 HMC 투자증권 연구원은 “4분기 가격인상에 따른 물량저항을 감안하더라도 가격인상 효과 및 수출 회복으로 전년동기대비 3%의 매출 성장이 예상된다”며 “빙과·유음료의 실적 개선으로 2014년 동사의 영업이익은 전년동기대비 29.9% 증가한 665억원으로 턴어라운드 할 전망”이라고 내다봤다.

이어 “수출의 경우 2013년 부진이 시스템 재정비 등 내부적 요인이 컸다는 점에서 2014년 이후 연간 20%의 성장 가능성은 높을 것”이라며 “다만 2012년 수준의 성장률 (전년동기대비 84.4%) 회복은 쉽지 않다는 점에서 수출 성장에 대한 높은 기대감은 축소될 것으로 보인다”고 분석했다.

그러면서 정 연구원은 △높은 시장지위에 따른 안정적 이익성장 및 △빙과·유음료 가격인상을 통한 가시적인 실적 턴어라운드 △수출 회복을 통한 모멘텀 확대 가능성 등을 감안할 때 동사에 대한 매수 관점의 접근이 유효한 시점이라고 평가했다.