“제이콘텐트리, CB발행 따른 주가조정은 매수 기회”-교보증권

교보증권은 18일 제이콘텐트리에 대해 전환사채(CB)발행 따른 주가조정은 저가매수 기회라고 조언했다. 투자의견과 목표주가는 제시하지 않았다.

정유석 연구원은 “전일 제이콘텐트리는 180억원 규모의 CB발행을 결정했다”며 “사채 표면 이자율은 0%로 이자 지급은 없고 전환가액은 4850원으로 보통주로 전환시 371만주가 늘어나게 된다”고 전했다.

그는 “CB 발행으로 인한 주가 희석율은 5.7%에 불과한 반면 차입금 상환으로 인해 이자비용 부담을 줄어들 것”이라며 “내년 지배지분순이익 증가율은 6.7%로 높아질 것”이라고 분석했다.

이어 “재무개선 효과 및 리파이낸싱(Refinancing)을 통한 추가적인 이자비용 절감 효과까지 감안하면 전일 주가하락은 매수 기회로 활용해야 한다”고 강조했다.